2026年春季行情前景 - 券商机构对2026年春季行情的到来持相对积极态度，政策面、基本面、资金面等方面的积极因素共振 [1] - 2026年春节时间较晚以及市场"学习效应"深化，市场资金或出现较为明显的"抢跑"，带动春季行情有望提前到来 [1][2] - 信贷与财政额度的集中投放往往在年初提振市场信心，叠加每年3月全国两会前的政策预期升温，市场通常在1-2月启动春季行情 [2] 历史行情回顾与启示 - 2025年初以AI为代表的春季行情持续了一个多月，A股市场自1月中旬起开始反弹，上证指数、深证成指均维持了连续2个月的震荡上行态势 [1][3] - 结合2010年以来历年春季行情总结，平均来看春季行情很少提前至上一年12月，这给投资者在12月逢低布局来年春季行情的机会 [3] 配置策略与关注板块 - 在配置上建议均衡配置成长及周期板块，军工、AI应用、化工、资源品等受到关注 [1] - 成长风格关注航空装备、AI产业链相关的储能和电网电源设备，周期风格关注化工品及能源金属 [4] - 科技依然具备中长期占优的条件，看好军工、传媒游戏、AI应用、港股互联网、电池、核心AI硬件等品种 [4] - 周期方向建议关注化工、钢铁、有色金属、电力、机械等品种，稳定型红利资产、黄金等可作为中长期底仓 [4] AI产业投资机会 - 2025年初DeepSeek横空出世带动国内外对AI关注度急剧升温，相关科技成长板块强势上涨 [4] - 目前泛AI方向中有较多细分领域处于相对低位，后续一旦有超预期产业事件凝聚资金共识，则相关方向赔率可观 [5] - 建议将下游AI应用视为"看涨期权"，从左侧进行积极布局，看好AI+创新药、AI+军工、AIGC、传媒游戏、AI端侧、人形机器人以及智驾板块 [5]