债市热点追踪 - 万科"22万科MTN004"债券展期 [1][5] - 证监会发布商业不动产REITs征求意见稿 [1][5] 一级市场：广义信用债发行 - 广义信用债发行规模12812.41亿元，环比增加43.63%，净融资4082.25亿元，较前值增加2332.98亿元 [2][6] - 创新品种发行2136.64亿元，其中科创债发行1391.49亿元，绿色债券发行731.28亿元 [2][6] - 4家民营股权机构获风险分担工具支持，拟发行9.3亿元科创债 [2][6] 一级市场：城投债发行 - 城投债发行规模1090.82亿元，环比上升23.42%，净融资206.96亿元，由负转正且增加681.69亿元 [2][7] - 加权平均发行利率2.30%，较前值下降3.63BP，发行利差78.48BP，较前值收窄4.64BP [2][7] - 发行主体以区县级、AA+为主，共20省发行，江苏发行规模最大，贵州发行利率最高，广西发行利差最高 [2][7] 一级市场：产业债发行 - 产业债发行规模6474.36亿元，环比增加43.91%，净融资2294.91亿元，增加1021.88亿元 [3][7] - 发行主体以AAA级、地方国有企业为主，公用事业、交通运输行业发行规模较大 [3][7] - 加权平均发行利率2.00%，利差49.67BP，分别较前值下降2.87BP和4.46BP [3][7] 一级市场：金融债发行 - 金融债发行规模3763.3亿元，环比增加30.11%，净融资361.36亿元，增加252.56亿元 [3][8] - 二级资本债发行9只，规模1198亿元，永续债发行5只，规模83亿元 [3][8] - 加权平均发行利率2.04%，利差43.40BP，较前值利率上行9.61BP，利差收窄1.41BP [3][8] 二级市场：信用债表现 - 信用债收益率普遍上行，信用利差多数走扩，跌幅高于利率债 [4][9] - 二级资本债领跌，长端跌幅超过9BP [4][9] - 市场情绪谨慎，12月债市或延续波动态势 [4][9]