公司上市与估值 - 宁波海上鲜信息技术股份有限公司再次向港交所主板提交上市申请，独家保荐机构为Sunny Fortune，此为公司在2024年6月12日递表失效后的再次递表 [1][8] - 公司自2015年4月天使轮融资后，估值从约1399.9万元增长至2022年8月D轮融资后的约15.30亿元，在7年零4个月里估值增长了约109倍 [7][14] 业务模式与产品 - 公司是中国主要面向海洋渔业数字解决方案和服务的供应商，其核心平台为智能HSX APP，该APP借助高通量卫星技术，已发展成为以数据为驱动的数字B2B海洋渔业市场平台 [3][10] - 截至2025年8月31日，HSX APP平台的注册用户数量已超过5万名，平台提供海鲜市场趋势、捕获数据及海上天气状况等内容，并作为线上到线下服务的端口，服务包括海鲜B2B商务、船用燃油供应、冷链物流及其他辅助服务 [3][10] - 公司最初提供海鲜订单撮合服务并收取佣金，于2023年11月将业务重心转向海鲜自营，对大宗订单提供更高水平服务，直接与客户订立销售合约并从渔民处采购 [4][12] - 冷冻鱿鱼是公司海鲜自营业务的主要产品，销售鱿鱼收益占海鲜自营业务收益的87.3%，公司位于舟山港附近，而浙江省贡献了全国约70%的鱿鱼产量 [5][6][12][13] - 公司在中国境内进行渔船用燃油的批发销售，自2023年11月起主要在舟山保税燃油区内从事保税燃油贸易 [5][12] - 公司开发并提供渔船监测系统的整套软件解决方案与服务，并提供IT支持服务，包括海事带宽转租技术支持、平台维护培训等 [5][13] 财务表现 - 2022年至2024年，公司收益分别为14.27亿元、9.14亿元和10.06亿元，年内溢利分别为3412.3万元、3580.3万元和4386.5万元，营收有所波动但年内溢利持续增长 [6][13] - 2025年前八个月，公司实现营收5.79亿元，同比减少7.66%，期内溢利为3843.3万元，同比增长897.48% [6][13] - 2025年前八个月，主营业务海鲜B2B商务收入为5.14亿元，同比下滑6.7%，占总收入比重为88.6% [6][13] - 2022年至2024年及2025年前八个月，公司录得经调整纯利分别约为4800万元、4200万元、6390万元及4520万元 [7][13] 股权结构 - 公司执行董事、董事会主席兼总裁叶宁直接及通过控制实体合计持股28.15%，徐立华、汪海明与其为一致行动人，三人合计持有约47.7%的股份 [7][14] - 卓尔智联通过武汉卓尔持有公司18.21%的股份，小米集团创始人雷军等人控制的杭州顺赢持有10.66%的股份，宁波农商持有公司4.9%的股份 [7][14] 行业背景与机遇 - 中国海洋渔业行业总产量预计将以约2.9%的复合年增长率扩张，到2029年达到约4020万吨 [4][11] - 行业高度分散，以小型及个体渔业为主，面临信息不对称、流程效率低下、资源浪费严重、市场反应能力薄弱等挑战，燃油价格上涨及海上网络覆盖不足加剧了运营困难 [4][11] - 传统的现场拍卖模式存在信息延迟和不准确的问题，导致资源浪费和供需失衡，低效物流也损害产品新鲜度和竞争力 [4][11] - 行业的数字化转型被视为解决供应链效率低下、优化资源、实现可持续增长的必要手段 [4][11]