2026年中国AI竞争核心主题 - 2026年中国人工智能领域的竞争将围绕AI云基础设施、AI聊天机器人以及AI应用三大主题全面展开 [1] - 竞争不仅是技术之争，更是未来商业生态主导权之争 [3] AI云基础设施资本竞赛 - 以阿里巴巴和百度为首的巨头正进行大规模资本投入，旨在为AI应用爆发提供算力基础 [3] - 阿里巴巴在过去四个季度AI和云基础设施资本支出达约1200亿元人民币，并计划未来三年投入3800亿元人民币 [3] - 阿里巴巴云业务收入在2025年9月季度同比增长34% [3] - 百度AI云收入在2025年第三季度同比增长21%，达到62亿元人民币 [3] AI聊天机器人流量入口争夺 - AI聊天机器人被视为AI时代的流量入口，是互联网巨头未来生态系统变现的必争之地 [7] - 阿里巴巴（通义千问）、字节跳动（豆包）和腾讯（混元/元宝）正全力投入用户争夺战 [7] - 字节跳动旗下“豆包”在中国市场领先，截至2025年10月月活跃用户达1.97亿 [7] 垂直领域AI应用渗透 - 美团、携程、滴滴等垂直领域公司利用专有数据训练自有AI智能体，旨在防止被通用AI颠覆并增强用户粘性 [11] - 携程的AI旅行助手“TripGenie”在2025年上半年相关用户数同比增长超过200% [11] 中国AI应用全球化进展 - 中国AI聊天应用全球渗透率正在提升，字节跳动旗下产品Dola以4700万月活跃用户位列全球第四 [14] - 另一家中国公司DeepSeek以3900万月活跃用户位列全球第五 [14] - 字节跳动旗下AI聊天产品（Dola海外用户与“豆包”中国用户合并）总月活跃用户约2.5亿，使其全球排名升至第三 [14] - 中国AI应用在全球尤其是拉美和东南亚等新兴市场拥有快速增长潜力 [14] AI驱动业绩与行业展望 - 2025年第三季度，在统计的44家互联网公司中，有27家实现盈利超预期，主要归功于成本优化及AI带来的潜在节约或生产力提升 [18] - AI工具普及将提高消费者效率，从而释放更多用于休闲娱乐的时间和消费能力 [18] - 游戏行业受益于AI提升开发效率，且盈利能力稳健，2025年上半年中国游戏玩家月度每用户平均收入反弹至41元人民币，同比增长13.3% [18] - 旅游行业需求坚韧，2024年旅游支出占GDP比例为4.3%，仍低于2019年疫情前的5.7%，显示进一步增长潜力 [18] - 国际航班客运量已在2025年第三季度恢复至疫情前水平 [18]