行业趋势与市场前景 - 端侧人工智能正在崛起，AI应用正从云端向终端设备快速延伸，科技巨头纷纷加码端侧AI硬件 [1] - 据中信建投估算，2026年手机、PC的AI渗透率有望分别达到45%和62% [1] - 端侧AI市场规模预计从2025年的3219亿元跃升至2029年的1.22万亿元，年复合增长率达40% [1] - 市场预期智能眼镜销量将从2024年的152万副增长至2029年的6000万副，成为重要AI载体 [1][6] - 据WellsennXR数据，2024年全球AI眼镜销量达152万副，预计2025年将达350万副 [6] - 洛图科技预测，2025年中国智能眼镜市场零售量有望接近140万台，同比上涨216% [6] 政策支持 - 上海市经信委发布《智能终端产业高质量发展行动方案》，从政策层面加强端侧AI芯片布局 [1] - 上海市经信委印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）》，明确加强端侧人工智能芯片布局，覆盖X86、ARM、RISC-V三大技术路线 [2] - 国务院印发《关于深入实施人工智能+行动的意见》，提出2027年新一代智能终端普及率超70%，2030年超90% [2] - 地方政策与中央规划形成合力，为AI消费电子产业确定性增长创造条件 [2] 技术优势与产业变革 - 端侧AI相比云端AI在成本、能耗、可靠性、隐私和个性化方面表现突出 [2] - 端侧AI能够以更低能耗运行生成式模型，避免云端高峰期的排队延时问题，并在本地保护用户隐私数据 [2] - 端侧AI的发展正在从交互方式、系统架构和商业生态三个维度重新定义智能终端 [4] - 交互方式从GUI向LUI转变，用户可通过自然语言表达需求，AI直接交付端到端结果 [4] - 系统架构实现从“工具执行”到“自主执行”的跃迁，AI Agent具备“规划-感知-决策-执行”全流程闭环能力 [5] - 商业生态从“单一功能工具”向“全场景智能终端”转变，构建跨品牌、跨场景、跨设备的智能互联生态 [5] 巨头布局与产品动态 - 阿里巴巴发布首款AI眼镜“夸克”，售价1899元起，深度整合千问大模型与阿里生态服务 [1][3] - 夸克AI眼镜硬件采用双光机双目显示方案，亮度达4000 nits，配备五个麦克风阵列加骨传导，支持3K视频录制 [3] - 字节跳动推出豆包AI手机助手，直接嵌入操作系统底层，实现跨应用比价下单等复杂操作 [1][3] - 豆包AI手机助手可理解自然语言指令，执行跨越不同应用程序的复杂指令链条，并配备专属物理按键和“屏幕感知”能力 [3] - 两款产品代表了端侧AI发展的不同路径：阿里聚焦垂直场景的专业设备，字节则试图通过系统级集成重塑手机交互方式 [3] 产业链投资机遇 - 端侧AI浪潮有望为上游芯片、中游硬件、下游软件供应链企业创造新的增长机遇 [1] - 上海作为长三角AI消费电子生态核心区域，其行动方案将为上游AI芯片、中游硬件、下游软件等供应链公司带来更多成长机遇 [2] - 智能眼镜作为端侧AI重要载体，市场前景广阔 [6] - 随着技术进步和场景拓展，端侧AI设备的普及将推动相关产业链公司业绩持续增长 [6] - AI硬件领域，算力芯片方面关注寒武纪、海光信息、龙芯中科；晶圆代工关注中芯国际、华虹公司；先进封装关注长电科技、通富微电；存储关注兆易创新、澜起科技、德明利；PCB关注深南电路、沪电股份、生益电子 [8] - 端侧AI应用领域，AI手机产业链包括苹果产业链的立讯精密、领益智造、鹏鼎控股，安卓产业链的传音控股、华勤技术、豪威集团；AIoT领域关注乐鑫科技、瑞芯微、恒玄科技、炬芯科技 [8]