行业会议与政策导向 - 工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，旨在规范产业竞争秩序、推动高质量发展，参会企业包括比亚迪、宁德时代、亿纬锂能等12家行业核心企业 [1][3] - 会议重点围绕行业有序发展、知识产权保护以及引导企业科学布局产能、合理有序“出海”等方面展开 [4][5] - 工信部部长李乐成指出，将加快推出针对性政策举措，依法依规治理产业非理性竞争，加强产能监测预警调控，打击知识产权违法行为 [5] - 工信部将科学编制“十五五”产业发展规划，加大技术创新支持，强化标准支撑引领，为产业高质量发展创造良好环境 [6] - 参会企业代表认为座谈会针对性强、指引明确，并为规范竞争秩序、科学布局产能和有序“出海”注入强劲动力 [7] 行业竞争格局与盈利状况 - 2025年锂电池产业链呈现“强者恒强、弱者更弱”的产能分化格局 [2] - 头部电池企业凭借技术与客户优势，产能利用率持续维持在80%以上，部分企业甚至满产运行，而中小企业产能利用率普遍不足30%，部分处于停产或半停产状态 [2] - 目前仅头部电池企业能保持较好盈利，很多材料企业不赚钱 [2] - 2025年前三季度，104家锂电池概念股中，仅宁德时代一家企业就赚取了全行业超过43%的的利润，宁德时代与比亚迪合计利润超过行业六成 [2] - 当前正极、隔膜、铜箔、铝箔等多环节均出现“头部企业微利二线亏钱”、“即使盈利但回收期长”等问题，主要原因是前两年锂电材料产业盲目扩张导致产能严重过剩 [11] 行业整体表现与需求趋势 - 2025年前三季度，包含动力与储能在内的锂电池板块营收1.78万亿元，同比增长12.81%，营收增长中位数为10.73%，营收正增长公司占比78.85% [8] - 2025年以来，锂电池指数上涨79.34%，跑赢沪深300指数63.25个百分点 [9] - 在动力与储能两大应用场景中，2025年储能领域的需求增长更为显著，“爆单”刺激电池企业加大对储能产线的倾斜 [9] - 预计2025年中国电池总产量将超过1500 GWh，其中储能电池产量将超过560 GWh，意味着每三个电池中就有一个用于储能，而在2020年至2021年，这个比例仅为1/10左右 [10] - 宁德时代在三季度业绩会上表示，其储能电池产能饱和，正加大产能扩张力度 [10] - 国轩高科表示其储能电池订单充足，正加速推进多个基地的储能产能扩建 [9] 政策预期与行业展望 - 此次座谈会出席规格高，意味着后续相关行动决策和推进力度可能较强 [5] - 随着针对性政策、举措有望出台，大部分锂电材料子行业未来几年有望实现合理化有序扩产，大概率不会出现大幅过剩现象 [12] - 部分盈利能力过低、回报周期较长的子行业有望实现一定幅度价格上涨 [12] - 企业建议完善储能产业标准体系，强化原创技术创新与知识产权保护，优化产业链协同机制，并加大对长时储能、钠离子电池等新技术产业化的政策支持力度 [7] - 产业人士警示，储能行业需以光伏行业供需失衡为戒，不能盲目扩张产能，而要考虑供需适配，进行可持续发展和良性竞争 [10]