市场表现 - 商业航天概念股盘中强势拉升，优机股份涨幅超过18%，星图测控、航天环宇等涨幅超过10%，光启技术、航天发展等涨停，通宇通讯斩获3连板，中兴通讯涨幅超过9% [1] 政策驱动 - 国家航天局设立商业航天司，标志着行业迎来专职监管机构，未来将持续推动商业航天高质量发展 [1] - 国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》，提出到2027年商业航天产业规模显著壮大，基本实现高质量发展 [1] - 当前中国商业航天企业数量超过600家，将逐步释放发展潜力 [1] 行业发展阶段与展望 - 中国商业航天进入规模化部署阶段，GW星座和千帆星座在轨卫星均超过百颗，低轨卫星互联网进入密集组网期 [2] - 民营火箭企业计划完成各型火箭首飞，切入国家级星座发射市场，提供低成本运力 [2] - 工信部向三大运营商发放卫星通信业务许可，推动终端直连卫星技术向消费级市场渗透 [2] - 随着商业航天司设立和行动计划发布，政策框架已基本确立，2026年起有望进入常态化高频发射新阶段 [2] 应用与产业链机会 - 国家加速推动商业航天建设，有望助力手机直连卫星、北斗短信等应用加速普及 [2] - 卫星网络作为6G网络建设基础，符合6G标准及建设时间点 [2] - 卫星互联网牌照发放推动全产业链向规模化加速迈进，星座常态化发射实现通信容量增大和时延降低 [2] - 手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统相关应用有望快速落地 [2] - 建议关注低轨卫星互联网及火箭发射产业链相关投资机会 [2]