文章核心观点 - UBS维持对Marvell Technology的“买入”评级，并将其目标价从105美元上调至110美元，基于对该公司光学业务和与微软相关的ASIC业务增长的乐观预期 [1] 目标价与评级调整 - UBS将目标价从105美元上调至110美元，维持“买入”评级 [1] - 目标价上调基于将估值基准向前滚动至CY27E每股收益4.43美元（此前预估为3.85美元），并应用25倍未来十二个月市盈率 [3] 财务预估调整 - 预估上调以反映改善的光学业务前景以及从2026年末至2027年增加的微软相关ASIC收入 [2] - 由于GPU规模扩张带来的光学附件，预计第四财季（1月）指引可能存在上行偏差，可能高达22亿美元（市场普遍预期为21.75亿美元） [3] - 每股收益预估从平均CY26/27E的3.51美元向前滚动至CY27E的4.43美元 [3] 业务增长驱动因素 - 看好公司的近期前景，增长动力主要来自光学业务和与微软相关的ASIC项目成功 [1] - 公司主要从事半导体开发和生产，重点专注于数据中心领域 [3]