核心事件：天风证券因涉嫌信披违规及违法提供融资被证监会立案 - 公司于11月28日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资被立案 [1] - 公告未提及两项违法行为的具体情况，业界猜测或与三年前年报披露的原民营大股东资金占用事项有关 [1] 历史问题：原民营大股东非经营性资金占用详情 - 2023年5月，公司收到上交所《工作函》，涉及原持股5%以上股东当代集团通过第三方占用公司资金的问题 [3] - 2020年度累计占用14.75亿元，累计偿还本金2.67亿元；2021年度累计占用6.95亿元；2022年期初占用余额19.18亿元，其间新增利息占用3881.53万元，截至2022年末资金及利息已全部归还 [3] - 2020年，公司以自有资金通过资管计划向湖北繁星科技产业有限公司投资1.28亿元，资金最终流向当代集团，该款项已于2022年末收回 [3] - 公司回复承认在资金管理、关联方识别及审批管理方面存在一定缺陷，但认为该投资属于正常经营行为，不构成非经营性资金占用 [4][5] 公司治理与股权结构变化 - 2023年，湖北宏泰集团正式控股天风证券，公司成为国资控股券商，股权分散问题发生根本变化 [6] - 湖北宏泰集团是湖北省属唯一金融服务类企业，截至2023年底注册资本232.34亿元，资产总额2163亿元，净资产845亿元，主体信用评级AAA [6] - 2024年1月，包括董事长余磊在内的多位原董事、独立董事辞职，控股股东湖北宏泰集团提名了新董事候选人，当代集团高管悉数离场 [7] - 截至2025年三季报，湖北宏泰集团持股28.14%，武汉国有资本投资运营集团持股7.5%，两者为一致行动人，合计持股35.64% [8] 近期经营与资本状况 - 2025年前三季度，公司实现收入21.12亿元，同比增长57.53%；实现归母净利润1.53亿元 [7] - 2025年第三季度，实现营业收入8.90亿元，同比增长43.94%；实现归母净利润1.22亿元 [7] - 2025年上半年，公司完成40亿元定增，由湖北宏泰集团全额认购，注册资本由86.66亿元提升至101.42亿元 [8] - 公司表示目前各项生产经营活动正常有序开展 [9] 市场观点与监管背景 - 有市场观点认为，此次立案若涉及历史遗留问题，将是“靴子落地”，有望彻底出清历史包袱，有利于公司轻装前进 [2][8] - 今年以来，公司已数次因合规问题收到监管罚单，涉及资管业务违规及下属营业部合规问题 [2]