分析师评级与目标价 - 法国巴黎银行首次覆盖Meta给予“跑赢大盘”评级 目标价800美元 [1] - Cantor Fitzgerald将目标价从830美元下调至720美元 但维持“增持”评级 [2] - Freedom Capital Markets将评级从“持有”上调至“买入” 目标价800美元 [3] 财务表现与增长动力 - 公司过去12个月营收实现2127%的强劲增长 主要受平台广告业务驱动 [4] - 第三季度业绩表现强劲 得益于广告需求旺盛、活跃用户增加及平台参与度提升 [3] 人工智能战略与投资 - 公司是人工智能研发领域的领导者 专注于构建基础AI模型并将其整合至核心平台 [6] - 为应对高性能计算需求激增 公司与Nebius签署价值30亿美元的AI基础设施协议 [5] - Freedom Capital Markets看好公司AI驱动工具及WhatsApp的早期货币化潜力 [4] 成本与资本开支 - 公司计划增加FY26运营支出 主要由于折旧加重、基础设施扩张及持续投资AI人才与云能力 [2] - 近期云相关承诺总额超过400亿美元 可能带来约40亿美元的额外成本 [2] - 利润率正面临压力 因数据中心和AI基础设施扩张导致资本支出增加 [4] 市场估值与前景 - 当前市场估值未能完全体现公司人工智能战略的潜力 [5] - 尽管存在成本压力 公司在各项指标上持续表现出增强的业绩 [4]