中国企业级AI市场结构性变局 - 企业客户在生成式AI的部署上正迅速从独立模型开发商转向拥有全栈能力的超大规模云厂商 [1] - 企业客户在深水区更看重算力基础设施与模型的深度整合而非单一的模型算法优势 [2] - 40%的CIO计划在未来12个月内通过公有云部署GenAI远高于半年前的28% [3] 阿里巴巴的竞争优势与市场地位 - 阿里巴巴凭借“云基座+通义千问”的组合被确立为“中国最佳AI赋能者”其在B端的吸引力正快速逼近并有望在三年内超越DeepSeek [1] - 阿里云在2025年上半年占据35.8%的市场份额超过了第2至第4名竞争对手的总和 [8] - 通义千问的意向度从上半年的18%激增至30%增长势头最为迅猛而DeepSeek的兴趣度大幅下降20个百分点至45% [6] 阿里巴巴未来增长预期 - 预计阿里云营收增速将在2026财年下半年加速至35%以上并在2027财年进一步冲高至40% [9] - 管理层透露Token使用量每2-3个月翻一番三年3800亿元人民币的资本开支可能仍不足以满足当前指数级的需求 [9] - 大摩推演三年内阿里巴巴/通义千问有望以37%的份额占据榜首超越DeepSeek（28%）、华为（13%）和字节跳动（12%） [6]