中国ETF市场发展现状 - 中国ETF市场规模在短短几年内实现突破5万亿元的跨越，增长势头迅猛[1] - 对比海外市场，中国ETF市场仍有巨大的发展空间[1] - ETF已成为资产配置的重要工具，覆盖范围广泛，包括A股宽基指数、芯片半导体等行业、纳斯达克等海外市场指数以及黄金等商品类别[1] 公司核心策略与产品布局 - 公司聚焦ETF赛道，重点打造全球宏观量化ETF轮动策略和ETF套利及T0策略两类产品[1] - 全球宏观量化ETF轮动策略通过在不同市场、不同类别ETF间动态配置，控制风险并争取中等收益，提供稳健纯多头策略体验[1] - ETF套利及T0策略定位为“类现金管理工具”，通过期权工具对冲底层资产方向性风险，使其不受市场涨跌影响[1] - 公司属于私募领域较早系统化布局ETF策略的机构，预计随着市场持续扩容将有更多同行加入这一赛道[1] 公司投资理念与风控机制 - 公司投资理念强调策略的前瞻性设计，在构建策略之初就建立完善框架而非事后补救[1] - 宏观轮动策略通过全球配置多元化ETF来分散单一市场风险[1] - 策略设计时已充分认知潜在风险，如市场波动率消失或全球市场普跌，并嵌入相应风控机制构成核心框架[1] - 后续优化如引入AI处理数据或适应政策变化，均在稳健框架下进行细节完善，确保策略面对市场周期与突发事件时具备更强适应性与韧性[1] 对中国股市的长期展望 - 看好中国股市长期前景，当前中国房地产市场进入稳定发展阶段，股市作为居民财富“蓄水池”的重要性日益凸显[1] - 在政策引导和支持下，股市正成为支持实体经济、推动财富增值的重要渠道，市场整体将呈现震荡向上、螺旋式发展态势[1] - 随着全面注册制改革深入推进和机构投资者占比持续提升，市场正经历深刻价值重估，真正具备核心竞争力和持续成长性的优质资产将越来越受市场青睐[1] 对投资者的资产配置建议 - 建议投资者采取“核心-卫星”资产配置策略，部分配置于稳健的ETF套利策略作为防御，部分通过ETF轮动等策略参与股市长期成长[1] - 建议采取分层配置策略，一部分资金配置于ETF套利等低波动策略作为现金管理工具，另一部分投入股市长期方向如ETF轮动策略承接财富增值功能[2] - 从海外市场经验看，“稳健+成长”的配置方式既能应对市场波动，也有望在长期中实现资产稳健增长[2] - 最适宜的策略是长期持有优质资产，并在风险事件出现时进行适度调整[2]