公司近期业绩与展望 - 2025年第三季度电解液出货量预计保持同环比高速增长态势 [1] - 在行业供给紧张背景下实现市场份额提升 [1] - 预计2025年第四季度盈利将显著改善 [1] - 预计2025年归母净利润为12亿元 对应市盈率67倍 [1] - 预计2026年归母净利润为51亿元 对应市盈率16倍 [1] 产品与价格趋势 - 六氟磷酸锂价格在10月后上涨明显加速 [1] - 电解液价格预计也将传导上涨 [1] - 2026年六氟磷酸锂价格在紧缺周期中有进一步弹性 [1] - 2026年电解液及LiFSI份额有望显著提升 [1] - 公司将战略性推动LiFSI渗透率提升 [1] 新业务发展 - 磷酸铁业务有望在2026年迎来供需拐点 可能贡献扭亏和盈利增厚 [1] - 固态电池业务进展积极 硫化锂有望进行送样 [1] - 2026年推动固态电池客户突破和产能储备 技术指标领先 [1] - UV绝缘胶价值量大 有望进一步增厚盈利 [1] - 固态电池业务应按远期空间单独估值 [1]