公司上市与资本背景 - 广州遇见小面餐饮股份有限公司于11月27日正式向港交所提交招股说明书 [1] - 基石投资者阵容包括高瓴资本、海底捞、君宜资本、晟盈投资、Zeta Fund等5家知名机构 [1] - 基石投资者合计认购2,200万美元，约占募集资金总额的25% [1] 财务业绩表现 - 营业收入实现爆发性增长，从2022年的4.18亿元增至2024年的11亿元，复合年增长率高达66.2% [3] - 2023年营收突破8亿元，同比增长超过90%；2024年同比增长44.21% [3] - 2025年上半年收入达7.03亿元，同比增长33.77% [4] - 公司于2023年扭亏为盈，实现净利润4,591.40万元，2024年净利润增至6,070.00万元 [4] - 2025年上半年净利润为4,183.40万元，同比增长95.77%；经调整净利润达5,217.5万元，同比增长131.56% [4] - 经营活动净现金流充沛，从2022年的1.05亿元增长至2024年的3.14亿元 [5] - 2025年上半年经营活动净现金流为2.02亿元，同比增长38.36% [5] 市场地位与增长 - 按2024年商品交易总额计算，公司是中国最大的川渝风格面馆运营商、中国第四大中式面馆运营商 [3] - 在中国前十中式面馆运营商中，公司斩获2022-2024年GMV复合年增长率第一的成绩 [3] - 从2022年到2024年，公司连续三年在中国所有连锁餐厅的重庆小面、豌杂面和酸辣粉的线下销量方面排名第一 [12] 门店扩张与标准化运营 - 门店数量从2022年的170家快速增长至当前的465家，三年期间年均新开店超过90家 [10] - 有115家新餐厅处于开业前准备阶段，预计本年度末餐厅总数将突破500家 [10] - 公司实行高度标准化的商业模式，构建覆盖全链条的标准化、体系化与数字化管理体系 [17] - 直营店平均投资回收期约14.9个月，首次盈亏平衡通常在开业两个月内达成 [18] 行业前景与增长动力 - 中式快餐占2024年中国整体餐饮服务市场约17.6%，其中前五名企业合计仅占3.0%市场份额 [22] - 中式面馆为中式快餐市场的主要板块，市场份额约为29.8%，遇见小面市场份额为0.5% [23] - 预计到2029年，中式面馆总商品交易额将达5,100亿元，2025年至2029年的年复合增长率为10.9% [25] - 川渝风味面馆细分市场预期2029年总商品交易额将达1,357亿元，2025年至2029年的年复合增长率为13.2% [25] - 公司餐厅多集中于中国东部及南部，超过一半位于广东省，全国化进程及下沉市场探索空间巨大 [27] - 直营餐厅中二线及以下城市门店从2022年的9家增至2025年6月30日的26家 [31] - 加盟模式被列为未来增长动力之一，2026年至2028年计划累计新增门店约520至610家，目标在2028年前实现千店规模 [35] - 外卖赛道成为重要增长引擎，公司的标准化供应链和数字化系统与外卖业务天然适配 [36][37][38] - 新加坡首店有望在12月底开业，开启国际化布局 [40]