IPO基本信息 - 发行价为每股114.28元，预计募集资金总额80亿元，为年内科创板最大规模IPO和A股市场年内第二大IPO[1] - 发行股份数量7000万股，其中初始战略配售1400万股，占发行总数量的20%[2] - 网上发行有效申购户数482.6579万户，最终中签率0.03635054%，相当于每1万名投资者中不足4人中签[1][6] - 中签号码共3.36万个，每个中签号码可认购500股A股股票[3] 市场关注度与投资者参与 - 初步询价阶段获得286家网下机构投资者参与，涵盖公募基金、私募基金、券商、保险机构，涉及配售对象7787个[5] - 报价区间88.79-159.57元/股，拟申购数量总和729亿股[5] - 战略配售投资者包括中信证券投资有限公司、南方工业资产管理有限责任公司、中国保险投资基金（有限合伙）等[2] 公司业务与技术 - 公司专注于全功能图形处理器（GPU）自主研发与设计，是国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业[6] - 基于自主研发的MUSA架构，实现单芯片架构同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码的技术突破[6] - 已推出四代GPU架构，形成覆盖AI智算、高性能计算、图形渲染等领域的计算加速产品矩阵[8] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入从0.46亿元跃升至4.38亿元，年复合增长率超过208%[8] - 2025年上半年营收达7.02亿元，增长势头强劲[8] - 近三年净利润持续亏损，2022年亏损18.94亿元、2023年亏损17.03亿元、2024年亏损16.18亿元[8] - 研发投入超过同期营收，2022年至2024年研发费用分别为11.16亿元、13.34亿元、13.59亿元[8] - 公司预计2027年可实现合并报表盈利，扣除政府补助后处于微利状态[8] 行业背景与市场前景 - 全球AI产业高速发展，GPU仍是AI市场主导芯片[7] - 全球GPU市场规模预计从2024年的10515.37亿元增至2029年的36119.74亿元[7] - 中国GPU市场规模预计2029年达到13635.78亿元，全球占比从2024年15.6%提升至2029年37.8%[7] - 公司IPO反映国产AI算力需求持续增长及GPU产业链发展[7] 科创板制度支持 - IPO从受理到过会用时88天，创科创板IPO审核最快纪录[4] - 科创板通过多元包容发行上市制度为未盈利科技企业提供融资支持[9] - 中国证监会推出"1+6"政策措施，设立科创成长层重点服务未盈利科技型企业[9] - 募资80亿元将投向新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片、AISoC芯片等研发项目[9]