重大合同签署 - 公司与欧洲某能源企业签署海上风电场项目过渡段独家供应合同，合同总金额折合人民币约13.39亿元 [1][2] - 该合同金额占公司2024年度收入比例约35.4% [1][2] - 项目预计于2027年交付完毕 [3] 陆风项目投资 - 公司拟投资建设3个陆风项目，总容量950MW，总投资预计不超过人民币43.8亿元 [1][3] - 项目包括大金重工曹妃甸区700MW陆风项目和大金唐山丰南250MW风电项目 [3] - 公司将以不超过人民币8.76亿元自有资金支付项目资本金，其余资金通过贷款获得 [3] - 三个项目的预计投资内部收益率分别为17.05%、13.27%和11.82% [3] - 项目建设期预计为12-18个月，预计2026年底有望部分并网 [3] 财务业绩与预测 - 公司前三季度实现营收45.95亿元，同比增长99%，实现净利润8.87亿元，同比增长214.6% [3] - 海外销售占比近八成 [3] - 上调2025/2026/2027年净利润预测至11.9/15.9/21.6亿元，同比增长152%/33%/35% [1][4] - 对应每股收益分别为1.87/2.50/3.38元，按当前价格计算市盈率为26/19.6/14.5倍 [1][4] 业务运营与展望 - 欧洲海风建设正在加速，2025年多个欧洲国家发布支持政策 [1] - 公司在手海外海工订单累计超100亿元，预计在2026-2027年集中交付 [3] - 2026年公司海外交付量有望继续增长20%，未来2年海外收入有望维持20%以上增速 [1][3] - 公司正在积极布局自有运输船只及建设欧洲总装基地以提升交付能力 [3] - 海外海风供应链产能供不应求，公司手握客户资源且生产能力充足，海外市场份额有望扩大 [1] 新能源发电业务 - 截至2025年半年报，公司自持新能源项目500MW，其中250MW渔光互补发电项目于5月并网 [4] - 上半年新能源发电收入1.25亿元，毛利率73.94%，毛利额占比11.5% [4] - 新陆风项目建成后，公司自持项目规模将达到1450MW，有望进一步增厚利润 [3][4]