政策动态与行业展望 - 国家发改委正积极推动基础设施REITs扩围至城市更新设施、酒店、体育场馆、商业办公设施等更多行业领域和资产类型[1] - 发改委将继续加强与证监会协同 优化申报推荐程序 动态完善项目申报要求 支持更多符合条件的项目发行上市[1] - 从“十四五”规划的“实施城市更新行动”到“十五五”规划的“大力实施城市更新” 预示着城市更新将进入加速落地阶段[1] - 城市更新项目投资额较大、开发周期长 用地政策和资金支持是市场关注重点 预计“十五五”期间配套支持政策有望落地[1] - “好房子”建设与城市更新将持续推进 或将进一步挖掘和释放改善型需求 助力行业企稳发展[1] 资产配置价值 - 在“资产荒”逻辑下 REITs作为高分红、中低风险的资产 在政策力度加强以及社保金和养老金入市预期下 有望持续提升配置性价比[2] 相关公司业务布局 - 光大嘉宝在商业资产管理、写字楼资产管理、物流资产管理、城市更新、不动产资产证券化及公募REITs等细分领域培育核心竞争力[3] - 光大嘉宝目前开展的城市更新项目主要在北京、上海等一线城市[3] - 光大嘉宝拥有投资管理类项目21个 在管基金规模219.81亿元 在管资产规模473.30亿元[3] - 华阳国际主营建筑设计与咨询 深度参与城市更新项目 涵盖深圳、广州、合肥等多个城市 涉及旧改专项规划、TOD项目及城中村改造等领域[3] - 华阳国际同时布局微短剧业务 目前团队规模超百人 覆盖内容、制作、投流、版权运营等产业链核心环节[3]