文章核心观点 - 文章阐述了大成基金在公募基金行业高质量发展背景下，如何通过践行“长期主义”、聚焦“价值创造”和履行“服务实体”责任来构建其核心竞争力并推动行业生态建设 [1][4][8][12] 行业政策与宏观背景 - 中央金融工作会议提出金融“五篇大文章”，新“国九条”为资本市场深化改革注入动力，《推动公募基金高质量发展行动方案》突出投资者回报导向，为行业指明方向 [1] - 高质量发展是公募基金行业持续健康发展的必由之路，是回报投资者和服务国家战略的体现 [1] 长期主义的实践 - 投资研究：投研理念强调“长期回报、超额收益、产业视角”，以五个投研一体化小组构建“团队化、平台化、一体化”体系，推行基金经理与研究员合作的“投研1+1”深度研究机制 [2] - 投资风格：建立覆盖全部产品的风格漂移全天候预警系统，通过任职前谈话、培训、监测等方式引导基金经理重视业绩比较基准，严防风格漂移 [2] - 考核激励：显著提升中长期业绩考核权重，三年期和五年期业绩权重占比已达80%，绩效薪酬与中长期业绩及持有人盈利体验挂钩并递延支付 [3] - 行业共识：“长期主义”应成为基金公司、上市公司、销售机构等全部市场参与者的共同行为准则 [4] 价值创造的举措 - 业务体系升级：大力发展浮动费率产品，使公司收入与客户盈利体验直接关联，并储备系列产品及研究存量基金改造 [5] - 产品布局优化：加大“固收+”业务全产品线布局，将最大回撤、波动率等风险指标纳入中低波产品核心考核，力求改善持有人投资体验 [5][6] - 考核维度创新：开发持有人盈利情况评价系统，在考核中引入“客户盈利情况”、“平均持有时间”等指标，引导销售团队践行逆向销售和长期投资理念 [6] - 服务体系升级：经营理念从“以产品为中心”转向“以客户为中心”，提供定制化资产配置与全周期陪伴，营销模式从“卖产品”升级到“管账户” [7] - 投资者陪伴：实施“成相伴”投教计划，通过线上线下多样化活动提升投资者金融素养和风险防范意识 [7] - 初步成效：过去三年、五年、十年的主动股票投资业绩在大中型基金公司中均位列前三，投资能力获五星评级，公司基民整体正收益占比较高，主动权益基金正收益占比持续改善，截至9月底累计服务客户接近5000万人，较五年前翻倍 [7] 服务实体经济的责任 - 重点领域突出：在科技金融领域，加大对新一代信息技术、高端制造、生物医药、新能源、人工智能等硬科技领域的投资，支持产业升级 [9] - 绿色金融实践：行业首批加入联合国责任投资组织UNPRI，将ESG因素系统融入投资决策，引导资金流向绿色低碳产业，助力“双碳”目标 [9] - 养老金融布局：完善多元养老产品布局，行业首批纳入养老Y份额，并为老龄群体提供差异化金融知识宣讲 [9] - 产品形式创新：开发行业首批有色期货ETF、专精特新基金、恒生科技ETF、环交所碳中和ETF等创新产品，并推出科创债ETF、科创50ETF、半导体、人工智能、机器人、新能源、责任投资等多元产品 [10] - 服务多层次市场：开发多只科创板、创业板、北交所基金，积极参与新股发行和再融资，提升资源配置效率 [10] - 管理规模与能力提升：公司管理的各类权益产品总规模达3000亿元，较三年前翻倍，固收产品总规模达4000亿元，较三年前也接近翻倍 [11] - 投资方向侧重：近三年，公募基金投向信息科技领域的资产占比持续提升，投向绿色金融领域的基金资产规模接近翻倍 [11]