大盘整体表现 - 大盘全天冲高回落，沪指微涨0.29%报收3875.26点，创业板指回吐逾2%涨幅后收跌0.44% [1] - 个股整体涨跌参半，全市场成交额1.72万亿元，连续2日小幅缩量 [1] - 硬科技方向午后显现疲态，人工智能相关ETF振幅达4.2% [2] 化工板块 - 化工板块强势反超领涨，化工ETF（516020）场内放量收涨1.30%，单日成交额1.13亿元 [2][4] - 电解液行业量价齐升，截至11月25日电解液均价达54250元/吨，较年初19400元/吨价格大幅飙升，头部企业订单火爆，部分排至2028年 [7] - 细分化工指数年内累计涨幅达26.07%，显著优于上证指数（15.62%）和沪深300指数（14.75%） [8] - 当前化工板块估值具性价比，细分化工指数市净率2.27倍，位于近10年37.96%分位点 [7] - 机构观点认为，2024年行业资本开支负增长，供需双底基本确立，2026年化工行业或迎周期拐点向上 [10] 银行板块 - 银行板块彰显防御性，规模最大银行ETF（512800）逆市收涨0.36%，成交额9.98亿元，近2日获资金净流入2.7亿元 [3][11][14] - 银行板块PB估值仅为0.73倍，与国际同行相比显著偏低，估值重估逻辑持续 [13] - 国内经济回暖、行业经营稳健及高分红特性对配置型资金有吸引力，险资持续增持 [13] - 银行ETF基金规模上探206.15亿元，较年初猛增131.27亿元，为A股规模最大、流动性最佳的银行业ETF [16] 电子板块 - 电子板块获主力资金热情追捧，单日净买入超百亿元，金额高居申万一级行业首位 [3] - 电子ETF（515260）盘中最高上探3.53%，最终收涨0.16%，收复10日均线 [16] - 政策面利好，六部门印发促消费方案，鼓励开发AI手机、智能家电等人工智能终端 [20] - 产业层面，电子ETF标的指数中谷歌产业链权重占比达21.91% [21] - AI正推动电子产业链价值重塑，算力需求爆发为行业带来新增长空间 [21]