文章核心观点 - A股成长风格在经历近三周持续回调后本周出现强势反弹，AI硬件与新能源为代表赛道成为市场焦点 [1] - 资金流向逆转引发市场对风格切换讨论，年末行情中价值与红利风格通常占优，成长风格能否延续至年底成为核心议题 [1] - 本周成长板块反弹本质上是基于深度回调后的估值修复行情，产业消息与政策成为直接催化剂 [2] 市场表现 - 光模块龙头中际旭创11月27日股价续创历史新高（558.77元），周内涨幅超13%，本周振幅达26.25% [1][2] - 新能源龙头阳光电源单周反弹逾8%，一举收复前一周失地 [1] - 新易盛、天孚通信等AI产业链个股跟涨，海科新源录得"20CM"涨停，华盛锂电涨超12%，石大胜华涨停 [1][2] - 11月3日至21日三周内，电子与计算机板块领跌市场，跌幅分别达到8.7%和7.2% [3] - 10月周期风格占优，煤炭和钢铁板块分别上涨10.2%和5.16%，而有色金属、石油石化、公用事业涨幅紧随其后 [3] 驱动因素 - AI领域乐观情绪源自微软、谷歌等全球科技巨头对算力投入加码，强化光模块需求增长预期 [2] - 国内工信部提出加快智能制造与数据中心建设，为AI硬件产业链提供政策支持 [2] - 新能源板块受益于储能需求持续增长及锂电上游材料价格居高不下 [2] - 成长板块主流反弹品种普遍具备产业高景气度和三季报业绩高增长支撑 [5] 机构观点与市场展望 - 机构普遍共识建议风格均衡偏成长，重视科技，兼顾周期消费金融，强调"成长与红利"共振效应 [6] - 复盘近十年A股市场表现，年末大价值与红利风格相对占优，消费、周期行业表现相对更佳 [5] - 市场资金仍显犹豫，成交量能呈现萎缩，今年余下行情大概率以偏弱震荡为主 [5] - 需重点关注政治局会议和中央经济工作会议，12月中下旬可能为来年跨年行情提供机会 [5]