市场表现 - 截至2025年11月27日，中证人工智能主题指数(930713)上涨0.32% [1] - 指数成分股新易盛上涨4.25%，星宸科技上涨3.25%，芯原股份上涨3.20%，豪威集团上涨2.39%，中科曙光上涨2.17% [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨0.34%，最新价报2.06元，冲击4连涨 [1] - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比63.29% [2] 行业政策与需求催化 - 六部门发文促消费，鼓励平台企业依法合规利用人工智能技术挖掘用户需求，匹配推送产品和服务 [1] - 政策支持平台企业应用虚拟现实、元宇宙、人工智能、区块链等数智技术，打造多场景、沉浸式消费体验 [1] - 阿里云智能集团受益于旺盛的AI需求，季度收入同比增长34% [1] - 阿里云AI相关产品收入连续九个季度实现三位数同比增长 [1] 技术发展与竞争格局 - 谷歌近期密集推出Gemini 3.0 Pro、Antigravity、Nano Banana等新产品 [1] - 谷歌通过在算力+模型+应用全栈布局的垂直整合优势，形成强大的竞争力 [1] - 谷歌的产品布局有望加速AI应用的商业模式清晰化，并显著提升市场对AI赛道的估值确定性 [1] 产业趋势与投资逻辑 - AI产业的价值重心正从算力向应用端过渡，各行业正迎来从数字化到智能化升级的"iPhone时刻" [2] - 2026年，在AI赋能下，消费电子有望进入新一轮成长周期 [2] - 手机厂商作为AI端侧流量入口或将迎来估值提升 [2] - AI眼镜、AI耳机等新型智能硬件快速渗透，将带动光学显示、声学、芯片等零部件领域的新一轮需求增长 [2] 指数与产品构成 - 中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪、澜起科技、中科曙光、科大讯飞、海康威视、豪威集团、金山办公、浪潮信息 [2]