全球金融市场与外汇市场概况 - 10月全球金融市场波动加大，市场避险情绪升温，但中国银行间外汇市场交投总量平稳，日均成交量环比持续上升 [1] - 银行间外汇市场日均交易量2051.82亿美元，同比微跌0.30%，环比上涨6.72%，连续两个月维持增长 [1][2] 人民币汇率走势 - 10月人民币汇率持续走升至年内新高后震荡回调，月末在岸人民币汇率收于7.1135，较9月升值0.07% [2] - CFETS人民币对一篮子货币汇率月末报97.61，较上月升值0.87% [2] - 人民币对美元中间价在10月15日升破7.10，为今年首次，下半月受"十五五"规划建议及中美经贸磋商影响升破7.10关口 [2] 外汇市场交易结构 - 人民币外汇市场日均交易量为1525.39亿美元，同比下降5.72%，环比上升6.30%，其中即期与掉期环比均增长7%以上 [2] - 外币对市场和外币拆借市场交投活跃，环比涨幅均超6% [2] - 人民币外汇期权日均成交52.33亿美元，环比下降9.07%，期权隐含波动率于低位窄幅整理，保持在历史较低水平 [3] 境内外市场关系 - 境内外汇差在10月末由负转正，全月日均境内外汇差为-29个基点，较9月走扩25个基点，10月13日出现月内最大汇差-95个基点 [4] - 即期市场机构发起方全月日均净买汇11.80亿美元，上半月逢低购汇意愿强，月末随人民币走强转向净卖汇方向 [4] - 离岸人民币CNH月末报7.1164，较10月末升值0.15% [4] 市场交易行为特征 - 10月市场羊群效应指数为61.89，较9月下降1.01点，低于近一年历史平均值62.65点，显示羊群效应减弱 [5] 利率与掉期市场 - 长期限掉期点续创近3年以来新高，1年期限掉期点10月末收于-1287个基点，较9月末走升35个基点 [6][7] - 推动1年期掉期点走升的主要驱动力为市场供需因素，贡献上涨45个基点，利率因素和汇率因素分别导致下行11个基点和上涨1个基点 [7] - 10年期中美国债利差月末收于-232个基点，较9月末微幅走升1个基点 [6][7] - 离岸与在岸1年期掉期点差持续走升，10月末达170个基点左右，续创2022年3月以来新高 [7]