谷歌TPU销售对财务的潜在影响 - 根据敏感度分析，谷歌每对外销售约50万颗TPU，将使2027年谷歌云营收增加约130亿美元，意味着约11%的增长幅度 [1] - 每对外销售约50万颗TPU，将使2027年谷歌每股盈利增加约0.37美元，约3%的增长幅度 [1] 谷歌TPU的市场定位与策略 - 在英伟达预期2027年GPU出货量可达约800万颗的情况下，谷歌TPU的对外销售量若落在50万至100万颗区间，仍属合理范围 [3] - 谷歌推动TPU对外销售的整体策略存在不确定性，关键关注点包括其商业模式、定价策略以及TPU可承载的工作负载类型 [3] 谷歌AI芯片资本配置与行业格局 - 今年以来，谷歌在大型语言模型相关运算上，对英伟达的采购金额约200亿美元，而对TPU的支出则仅约十余亿美元 [3] - 这一资本配置结构明年可能略有调整，但整体AI芯片需求成长不太可能出现“赢家通吃”的情况 [3] 谷歌云业务与股价前景 - 若谷歌云端业务增长持续加速，且公司在半导体市场的布局顺利扩大，将有助于支撑其股价维持较高评价水准 [1]