港股芯片半导体板块市场表现 - 11月27日早盘港股芯片半导体产业链持续上行，恒生科技指数涨近1% [1] - 华虹半导体大涨逾5%，中芯国际、建滔积层板涨超4%，鸿腾精密、美图公司、小米集团等多股涨超3% [1] - 全市场首只聚焦"港股芯片"产业链的港股信息技术ETF（159131）场内价格现涨2.26%冲击三连涨，实时成交额超3300万元 [1] - 中芯国际成交额达15.1407亿元，华虹半导体成交额8.8507亿元，小米集团-W成交额20.80亿元 [2] 港股信息技术ETF产品特征 - 港股信息技术ETF（159131）为全市场首只聚焦"港股芯片"产业链的ETF，标的指数由"70%硬件+30%软件"构成 [8] - 该ETF重仓港股"半导体+电子+计算机软件"，涵盖42只港股硬科技公司 [8] - 中芯国际权重达20.27%，小米集团-W权重9.11%，华虹半导体权重5.64% [8] - 产品不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，专注捕捉港股AI硬科技行情 [8] 存储芯片行业周期判断 - 每轮存储大周期（2008年、2016年等）的开启都由新兴技术推动产品升级和创新 [2] - AI驱动需求提升，当下正处在新一轮存储大周期的起点 [2] - 建议重点关注存储器库存、价格数据以及AI算力提升对存储芯片的需求拉动 [2] 芯片设计行业增长预期 - 2025年芯片设计全行业销售额预计为8357.3亿元，相比2024年增长29.4% [3] - 智能化是时代特征，人类已迈入智能化时代 [3] - 抓住"人工智能+"行动计划机遇可掌握产业发展先机，挣脱低水平竞争桎梏 [3] AI芯片国产化趋势 - AI芯片国产化进程是长期必然趋势，当前时点是国产芯片发展最佳时机 [5] - 持续看好先进制程制造、芯片架构升级对整体国产算力水平的拉动 [5] - 国产算力份额有望持续提升 [5] 港股科技板块估值优势 - 许多中国大型科技公司估值仅为美国科技股的三分之一至一半 [6] - 港股科技估值吸引力更胜一筹，中证港股通信息技术综合指数近3年PE估值分位点仅为39%左右 [6] - 该估值水平远低于创业板指（84%）和纳斯达克100（73%） [6]