个人养老金产品扩容 - 财政部与中国人民银行联合发布通知，自2026年6月起将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围 [1] - 个人养老金制度于2022年在36个城市试点启动，并于2024年12月在全国全面实施，产品范围在原有四类基础上新增国债、特定养老储蓄、指数基金三大品类 [2] - 此举被视为个人养老金产品的一次关键“上新”，旨在支持多层次多支柱养老保险体系发展 [1][3] 产品特点与投资者影响 - 储蓄国债（电子式）由国家信用背书，具有本金安全、收益稳定的特点，填补了超低风险、中等收益产品的空白 [3] - 纳入个人养老金后，投资者可享受税收优惠，与养老资金长期稳健的配置需求高度适配 [3] - 此举有助于改善当前“开户热、投资冷”的现状，满足不同风险偏好人群的多元化需求，特别是风险厌恶型投资者 [3] - 丰富产品供给可提升个人养老金制度的覆盖面和吸引力，促进第三支柱养老保险体系发展 [3] 市场与机构影响 - 个人养老金作为长期资金，将为国债市场注入稳定流动性，有助于优化国债投资者结构 [4] - 开办机构养老金专属额度分配比例按季度调整，首次分配根据已开立养老金资金账户未投资金额比重确定，后续根据上一季度售出国债金额比重调整 [5][6] - 动态调整机制确保额度向投资者需求旺盛的机构倾斜，激励银行优化服务，形成“销售越多、额度越多”的良性循环 [6][7] 产品配置建议 - 个人养老金可投资产品包括基金、理财、储蓄、保险、国债五类，居民需根据自身投资能力、风险偏好和资金情况配置 [7] - 养老基金和理财具有一定风险但收益可能更高，养老储蓄受存款保险保护，国债由国家信用支撑风险极低，养老保险应重点考察保障水平 [7]