文章核心观点 - 培育壮大新兴产业和未来产业是实现可持续发展的关键 股权投资基金是推动新质生产力发展的重要制度保证 需从健全金融服务体系、培育耐心资本、优化退出渠道、提升自身能力四方面推动股权投资基金行业可持续发展 [1][2] 多元资本共塑科创未来 - 股权投资基金是推动新质生产力发展过程中“鼓励创新 允许试错 宽容失败”的制度性保证 我国数字经济、生物医药、“新三样”等科创产业的蓬勃发展离不开股权投资基金的全方位赋能 [1] - 政府投资基金是当前中国创投市场的重要组成部分 是中国特色的有效市场与有为政府有机结合的成果 关键要构建好有效市场的实现途径 在发挥有为政府作用的同时规避过度行政干预 [1] - 企业创投对推动科技创新和产业化发展具有重要作用 CVC在“募投管退”方面的特点与前沿科创项目相匹配 [1] - CVC以自有资金为主 不受募资周期限制 能够陪伴企业跨越技术商业化的长周期 对长期科技创新项目具有更高的包容度 [1] - CVC与生俱来的产业资源优势能全方位赋能被投初创企业 凭借天然的产业基因 不但能够深入产业中发掘优秀标的 更能利用产业资源深度赋能初创企业 [2] 培育壮大耐心资本 - 股权投资基金与长期耐心资本天然匹配 建议从投资期限、退出渠道、考核机制等着手壮大耐心资本 [2] - 需从“募投管退”全方位着手 优化相应体制机制 多措并举壮大耐心资本 [2] - 大力发展养老金、长期寿险 使其成为耐心资本的重要来源 既要创新银行储蓄资金运用方式 也要积极将储蓄资金转化为养老金、长期寿险 [2] - 银行业自身需要大力创新 在保障核心业务稳健高效运营的前提下 应大力创新金融工具和业务模式 将商业银行资产中的少部分资金有效转化为长期耐心资本 [3] - 监管应采取鼓励与包容的态度 平衡好创新与风险的关系 以适当的“慢”给予市场充分的时间进行验证 [3] 提升能力赋能可持续发展 - 股权投资基金应全方位赋能所投企业 深度介入人才、管理、供应链、销售渠道等关键环节 为新兴产业和未来产业的蓬勃壮大提供持续动力 [3]