IPO发行安排 - 公司将于2025年12月5日正式启动网上申购，申购代码为787802，初步询价日为12月2日 [1] - 本次拟发行4010万股，占发行后总股本的10.02%，计划募集资金39.04亿元 [1][2] - 发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式，初始战略配售数量为802万股，占比20% [2] 募资用途与产品规划 - 募集资金将重点投向三大GPU项目研发，其中24.59亿元用于新型高性能通用GPU研发及产业化项目 [3] - 新一代C700系列产品性能对标英伟达H100，已于2025年4月立项，预计2027年下半年实现大规模量产 [3] - 公司主力产品曦云C500系列是主要收入来源，2024年及2025年第一季度收入占比均超过97% [3] 财务表现 - 公司营收呈现爆发式增长，从2022年的42.64万元增至2024年的7.43亿元，复合增长率达4074.52% [4][6] - 2025年前三个月营业收入为3.20亿元，截至2025年9月5日，在手订单金额为14.13亿元 [4][6] - 公司尚未盈利，2022年至2024年累计净亏损超32亿元，2025年1-3月净亏损2.33亿元 [4][6] 市场地位与竞争格局 - 2024年公司在中国AI芯片市场份额约为1%，AI芯片市场由英伟达（全球份额超80%）和AMD主导 [7] - 国内主要竞争对手包括海光信息、天数智芯、壁仞科技、摩尔线程等GPU厂商，以及华为海思、寒武纪等ASIC厂商 [7] - 公司预计最早于2026年实现盈亏平衡，2022年至2024年累计研发投入22.47亿元，占营收比例达282.11% [7]