市场行情与资金动向 - 2025年11月26日市场全天震荡，三大指数涨跌不一，沪指跌0.15%，深成指涨1.02%，创业板指涨2.14% [1] - 题材板块方面，医药商业、商业百货、化学制药等板块涨幅居前，船舶制造、航天航空、游戏等板块跌幅居前 [1] - 主力资金流入消费电子、半导体、通信设备等行业概念，人工智能、芯片、消费电子等相关ETF表现亮眼 [1] 头部企业AI战略与行业展望 - 阿里巴巴在2026财年第二季度财报电话会上明确将积极加码AI能力建设，不排除在已承诺的三年超3800亿元云和AI硬件基建投资外追加投入 [1] - 阿里巴巴集团CEO首次披露AI算力供给瓶颈与投资优先级，释放出“短期投入换长期壁垒”的明确信号 [1] - 中信证券表示，2025年以来中美科技股均取得亮眼成绩，算力板块涨幅领跑市场，模型和应用侧亦出现局部爆发机会 [1] - 展望2026年，国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，有望复刻美股2023年以来的长牛行情 [1] AI产业链与硬件投资机会 - 中国银河证券指出，当前国产大模型密集走开源路线，凭借性价比优势市场份额快速增长，国产AI芯片需求保持高速增长，算力供需剪刀差仍在扩大 [2] - 展望2026年，AI产业的价值重心正从基础算力向应用端迁移，智能化升级迎来“iPhone时刻” [2] - 大同证券判断，由算力需求拉动的供应链增长在中长期内具备持续跑赢大盘的潜力 [2] - 服务器作为算力核心载体，AI芯片、存储等关键硬件环节的价值量有望迎来系统性提升，核心算力硬件及自主可控产业链蕴含战略性机遇 [2] 消费电子行业催化与新品类机会 - 消费电子行业催化不断，华为于11月25日推出Mate80系列、MateX7及多款全场景新品 [3] - 阿里巴巴首款自研旗舰双显AI眼镜——夸克AI眼镜2025年新品发布会定于11月27日举行 [3] - IDC预计，2026年全球智能眼镜市场出货量将突破2368.7万台，其中中国智能眼镜市场出货量将突破491.5万台，市场正式迈入规模化增长新阶段 [3] - 中国银河证券表示，消费电子板块经调整后已有性价比，数据显示iPhone 17销量同比大幅增长，建议关注果链相关标的低位布局机会，并持续关注AI眼镜等新型消费电子品类投资机会 [3]