投资评级与目标价调整 - Evercore ISI维持英伟达“跑赢大盘”评级并将其列为“首选股”，同时将目标价从261美元上调至352美元 [1] - 目标价352美元是基于2030自然年基准每股收益14.74美元，按35倍市盈率折现回2026年计算得出 [1] 财务表现与增长预期 - 英伟达营收增长重新提速，Blackwell计算平台营收环比增幅有望达到48%，新增营收超过130亿美元 [1] - 模型预测显示公司营收增速将从2025年7月所在季度的56%显著提升至2026年7月所在季度的79% [2] - 基于当前发展趋势，机构此前关于英伟达2025年与2026年两年合计收入达4930亿美元的预测“或许过于保守” [2] 产品供应与需求前景 - 英伟达产品供应情况显著改善，特别是GB200与GB300产品的供应状况已大幅好转 [1] - 公司库存量环比实现32%的增长，供应承诺金额环比大幅增长63% [1] - 当前的供应增长态势足以有力支撑其2025至2026年高达5000亿美元的数据中心计算订单需求 [1] 估值分析 - 就当前盘后股价来看，英伟达的市盈率仅为25倍，相较于其9年历史中位数35倍，折价幅度接近30% [2] - 强劲的营收增长预期足以支撑其35倍的溢价市盈率，风险收益比依然颇具吸引力 [2] 行业地位 - 英伟达仍是“AI生态领域的首选标的” [1]