上证科创板100指数及ETF表现 - 截至2025年11月26日13:24，上证科创板100指数强势上涨，成分股源杰科技上涨13.08%，东芯股份上涨12.93%，燕东微上涨8.04%，微导纳米、华曙高科等个股跟涨 [1] - 科创100ETF基金(588220)上涨1.98%，冲击3连涨，最新价报1.29元 [1] - 上证科创板100指数选取科创板中市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，前十大权重股合计占比25.77% [3] 算力硬件与半导体行业动态 - 算力硬件股延续强势，半导体芯片走高 [1] - 全球大型云端服务业者加速自研AI ASIC，预估将带动2025年八大CSP的合计资本支出突破4200亿美元 [1] - Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，同时计划明年从谷歌云租用芯片，可能为谷歌带来数十亿美元的新增收入 [1] 谷歌AI生态系统分析 - 谷歌正在构建从芯片（TPU v7p）到模型（Gemini 3.0）再到应用（搜索+Waymo）的完全自给自足的生态闭环 [2] - 该闭环正转化为财务回报：TPU部署大幅降低推理成本，搜索市场份额企稳回升至90%以上，充沛的广告现金流为高强度资本开支提供充足弹药 [2] ASIC与光模块市场影响 - 同等算力规模情况下，ASIC的光模块用量远超GPU [2] - TPU v7的FP8精度算力估算为4614 TFLOPS，推测其1.6T模块配比约1:4.5，在纸面算力相等的情况下TPU v7光模块用量是英伟达Rubin（2die）的3.3倍 [2] - 若英伟达份额下降，ASIC或将取得更多份额，光模块板块增速更快，占整体资本支出比例或将进一步提升 [2]