市场观点与判断 - 近期AI股票经历了一段困难时期 部分股票暴跌 部分则停滞不前 华尔街认为整个行业已处于泡沫之中 [1] - 桥水基金创始人瑞·达利欧认为市场已处于泡沫区域 但当前市场的狂热程度仅达到1929年和2000年时的“80%” [2] - 达利欧认为泡沫“需要被刺破” 意味着若无负面催化剂来降温 市场可能继续上涨 仅凭恐惧可能无法终结此轮涨势 [2] 达利欧的投资操作 - 达利欧建议投资者不要“仅仅因为存在泡沫”就卖出 理由是泡沫“尚未被刺破” [3] - 其投资组合显示 大幅减持了多只AI半导体股票 其中英伟达持仓减少65.38% 持股数从472万股降至251万股 [3] - 减持博通持仓26.68% 减持Alphabet持仓52.61% 减持Meta Platforms持仓48.34% [4] - 同时增持iShares Core S&P 500 ETF达75.31% 持仓价值增至27.1亿美元 成为其最大持仓 [4] - 增持Salesforce 22.41% 增持Lam Research超过一倍 增持Adobe超过73% [4] 投资策略解读 - 上述操作表明 达利欧正在削减超大规模科技公司持仓 并转向更专业的AI股票 桥水基金整体上仍是股票的净买家 [5] - 达利欧可能希望投资者不要因泡沫而恐慌性抛售 更好的做法是效仿其操作 重新调整部分持仓 [6] - 即使在当前看涨环境中 仍有股票折价交易并具备巨大上涨潜力 若市场持续上涨 像英伟达这样的股票在泡沫被“刺破”前仍可能继续带来收益 [6]