国资股东增持行动 - 成都银行两大国资股东成都产业资本集团和成都欣天颐投资有限责任公司斥资6.11亿元增持近3424.7万股股份，占公司总股本的0.808% [2] - 增持计划始于4月，原拟增持价格上限为17.59元/股，但因股价持续超过上限而未能实施，后于8月取消价格上限限制，增持金额调整为7亿元至14亿元，期限延长至12个月 [3][4] - 截至11月25日收盘，成都银行股价报16.91元/股，较年内高点下跌超18%，股价回调为增持创造了条件，剩余0.89亿至7.89亿元资金将择机入场 [4] 公司财务业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入177.61亿元，同比增长3.01%，归母净利润达94.93亿元，同比增长5.03% [5] - 第三季度单季营收为54.91亿元，同比下滑2.92%，归母净利润为28.76亿元，仅微增0.17%，较去年同期11.27%的增速大幅回落 [5] - 公司总资产规模持续增长，2025年9月末增至1.39万亿元，但营业收入增速自2021年的22.54%放缓至2024年的5.9%，归母净利润增速自2021年的29.98%放缓至2024年的10.17% [5] 业务结构分析 - 利息净收入占总营收比重达83.15%，手续费及佣金净收入同比下滑35.17%，公允价值变动收益亏损1.84亿元，显示收入结构较为单一 [6] - 贷款结构呈现“对公强、零售弱”格局，第三季度零售贷款新增24亿元，较上年同期少增29亿元，截至三季度末零售贷款同比增速降至10.2%，较二季度末环比下降2.7个百分点 [6][7] - 对公业务的快速扩张推动了规模增长，但也带来了业务单一的风险，业绩报告发布后股价出现连续下跌 [7] 行业趋势与市场背景 - 银行板块出现增持潮，常熟银行、青岛银行、齐鲁银行等多家上市银行三季度以来密集披露股东或管理层增持计划 [8] - A股银行股的融资余额从7月初的不足560亿元升至当前的756亿元左右，创下年内新高，反映市场资金的“抄底”热情 [8] - 新会计准则实施后，险资通过OCI账户增配银行等高股息标的的需求将持续释放，预计险资每年新增保费的30%将配置权益资产，银行股成为优选 [8] - 地方国资增持本地银行可巩固对区域金融枢纽的控制力，推动信贷资源与地方产业规划联动，并通过稳定分红实现国有资产保值增值 [9]