文章核心观点 - 迈克尔·伯里将当前人工智能热潮与上世纪90年代末互联网泡沫相提并论，并指出英伟达是当前AI泡沫的核心，类似于当年互联网泡沫中的思科公司 [1][4] 对AI行业的看法 - 将AI繁荣称为“光荣的愚行”，认为其是泡沫 [1] - 指出美国成为创新中心的原因在于创造性破坏和狂热的愚行，允许公司创新至死并有新公司不断涌现 [2] - 认为当前AI热潮正在重复历史，并再次出现一个处于中心地位的“思科” [4] 历史类比：互联网泡沫与思科 - 在互联网繁荣时期，科技行业由高利润的大型公司定义，包括所谓的“四骑士”：微软、英特尔、戴尔和思科 [2] - 思科是互联网泡沫破裂前沿的公司，其股价在1995年至2000年间飙升3800%，成为全球最有价值的公司，市值约5600亿美元 [3] - 在千禧年之交，思科股价暴跌超过80% [3] 当前AI热潮的类比公司 - 当前AI繁荣的五大公开交易“骑士”是：微软、谷歌、Meta、亚马逊和甲骨文 [2] - 英伟达被比作当前AI泡沫中的“思科”，为其提供工具并拥有广阔的愿景 [4] - 英伟达已成为当今全球最有价值的公司，市值约5万亿美元 [5] 对英伟达的具体看法与行动 - 对英伟达等AI公司不断膨胀的估值表示怀疑，并批评其芯片的实际寿命以及维持产品需求的能力 [4] - 伯里的对冲基金Scion Asset Management本月早些时候购买了超过10亿美元的英伟达和Palantir看跌期权 [4] 行业其他观点 - 摩根士丹利财富管理首席投资官丽莎·沙莱特也对英伟达不断膨胀的价值表示担忧，并担心该行业在未来24个月内出现“思科时刻” [5]