光模块CPO板块市场表现 - 11月26日早盘，光模块CPO板块涨幅持续扩大，中际旭创盘中暴涨超11%直逼历史高点，新易盛涨超8%，光库科技、天孚通信、太辰光、联特科技等多股跟涨超4% [1] - 光模块含量超54%的创业板人工智能ETF（159363）持续拉升，场内价格涨5%，一举站上所有均线，资金交易活跃，实时放量成交超7亿元 [1] - 该ETF主要成分股中，中际旭创估算权重达25.71%，股价上涨11.69%，成交额174.54亿元；新易盛估算权重16.34%，股价上涨8.84%，成交额122.93亿元 [1] 行业催化因素 - 英伟达称其芯片相比谷歌TPU等ASIC芯片提供"更高的性能、多功能性和互换性"，后者通常只为单一公司或单一功能设计 [1] - 市场开始关注谷歌TPU产业链带来的TPU+OCS（光交换）+CPO的高效能架构 [2] - 阿里巴巴第二财季营收超预期，AI+云与消费两大核心业务实现强劲增长，管理层表示将积极投资提升人工智能，不排除在已承诺的三年3800亿元投资之外进行额外投资 [2] 光模块行业核心地位 - 无论是谷歌TPU基于3D Torus和OCS的架构，还是英伟达GPU基于NVLink和CLOS网络的架构，在构建超大规模AI算力集群时，都不可避免地要使用光模块来突破通信瓶颈 [2] - 光模块作为数据中心内部的"信息高速公路"，确保了计算潜力能被完全释放，已成为支撑英伟达GPU和谷歌TPU这两大AI算力巨头迈向未来的共同基石 [2] - 国盛证券近期研报指出，技术创新、算力基建与产业应用正形成良性循环，算力产业链维持高景气度，继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头 [2] 相关投资产品分析 - 创业板人工智能ETF（159363）基金经理表示，在美股开始底部显著反弹之际，泛科技ETF配置价值凸显，市场已经达到"低吸"的较好"击球点" [3] - 该ETF是全市场首只创业板人工智能ETF，标的指数重点布局光模块龙头"易中天"，光模块含量超54% [3] - 从赛道分布看，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，能够高效捕捉AI主题行情（截至2025.10.31） [3]