港股芯片产业链ETF市场表现 - 11月26日早盘，港股芯片产业链持续上行，全市场首只聚焦"港股芯片"产业链的港股信息技术ETF（159131）场内价格一度涨超1.6%，现涨0.98%，有望确认触底回升形态[1] - 截至发稿实时成交额超2900万元[1] - 该ETF在10:24报价0.931元，较前上涨0.009元（0.98%），均价0.932元，成交量204万手，IOPV（基金份额参考净值）为0.9290[2] 英伟达与谷歌AI芯片竞争态势 - 英伟达罕见在股价大跌后主动发声，公开宣称其GPU领先行业整整一代，直接回应市场对其在AI芯片领域主导地位可能受到谷歌挑战的担忧[2] - 谷歌利用人工智能模型领域最新突破对英伟达发起挑战，Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元的TPU芯片进行谈判，并计划明年从谷歌云租用芯片[3] - 该潜在交易可能让谷歌抢占英伟达年收入的10%份额，为其带来数十亿美元的新增收入[3] AI芯片技术路径差异 - TPU和GPU都能处理训练AI模型所需的大量计算，但实现方式不同：英伟达GPU最初为渲染视频游戏图像开发，通过数千个计算"核心"并行处理多项任务；而TPU专门为矩阵乘法这类AI相关工作构建，这是训练神经网络的主要操作[3] - 大部分工作涉及顺序执行的重复计算，而非并行计算[3] 中国科技股估值吸引力 - 许多中国大型科技公司的估值仅为美国科技股的三分之一至一半，却推出了足以与美国AI产品抗衡的竞品[4] - 港股科技估值吸引力更胜一筹，以中证港股通信息技术综合指数为例，近3年PE估值分位点仅为39%左右，远低于创业板指（84%）和纳斯达克100（73%）[4] 港股芯片ETF产品特点 - 全市场首只聚焦"港股芯片"产业链的港股信息技术ETF（159131），标的指数由"70%硬件+30%软件"构成，重仓港股"半导体+电子+计算机软件"[6] - 涵盖42只港股硬科技公司，其中中芯国际权重达20.27%，小米集团-W权重9.11%，华虹半导体权重5.64%[6][7] - 不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情[6] 国产芯片发展前景 - AI芯片国产化进程是长期必然趋势，当前时点是国产芯片发展最佳时机[3] - 持续看好包括先进制程制造、芯片架构升级对整体国产算力水平的拉动，有望推动国产算力份额持续提升[3]