伯克希尔哈撒韦对苹果的持仓调整 - 伯克希尔哈撒韦在第三季度将其苹果持仓削减了约15%，这是连续第二个季度减持[1][4][6] - 减持规模为4180万股，使其苹果总持股数从2023年底的约9亿股降至9月30日的2.38亿股[6] - 尽管如此，苹果仍是伯克希尔最大的持仓，占其投资组合的22.7%[6] - 减持苹果释放的现金主要用于增持Alphabet（谷歌母公司），伯克希尔在第三季度购买了价值43亿美元的Alphabet股票[7] 苹果股票表现与估值 - 苹果股价年初至今上涨9%，当前市值达4.01万亿美元，为全球第二大公司[2][3] - 苹果股票远期调整后市盈率为32.94倍，而Alphabet为28.54倍，估值差距在第三季度更大[7] - 在“七巨头”科技股中，苹果和Alphabet是11月唯二股价上涨的公司[12] 人工智能领域策略与影响 - 苹果在人工智能倡议上的支出相对保守，2025财年资本支出为127.2亿美元，远低于其他投入数百亿美元的大型科技公司[10] - 这种资本纪律使苹果免受科技股抛售的影响，并规避了AI可能存在的过度投资风险[2][10][11] - 尽管市场担忧AI泡沫，但苹果投资者无需过度担心，公司可能成为AI泡沫消退时的避风港[12][20] 苹果第四财季业绩 - 第四财季总营收同比增长7.9%至1024.7亿美元，超出华尔街预期2.2亿美元[13] - 每股收益为1.85美元，超出预期0.08美元[13] - iPhone营收同比增长6.1%至490亿美元，但低于493亿美元的共识预期[14] - 大中华区营收同比下降3.6%至145亿美元，远低于164亿美元的预期[14] - 服务收入创历史新高，同比增长15%至288亿美元，成为增长最快的部门[16] - Mac收入同比增长13%至87.3亿美元，可穿戴设备收入为90亿美元，同比下降0.3%但超出预期[16] 中国市场表现与展望 - 管理层预计本季度中国将恢复增长，整体销售增速将超预期[14] - Counterpoint Research数据显示，iPhone 17发布后首月在中国销量同比增长22%[15] - 10月份苹果iPhone占中国智能手机销量的四分之一，iPhone 17系列推动销量同比增长37%[15] - 首席财务官预计12月季度总销售将增长10%至12%，远高于分析师预测的6%[18] - 分析师预计FQ1每股收益同比增长10.78%至2.66美元，营收同比增长11.03%至1380.2亿美元[18] 华尔街分析师观点 - 多数华尔街分析师对苹果股票持乐观态度，共识评级为“适度买入”[19] - 在40位覆盖该股的分析师中，22位给予“强力买入”，2位“适度买入”，14位建议持有，1位“适度卖出”，1位“强力卖出”[19] - 平均目标价为285.29美元，较周五收盘价有5%的上涨空间[19]