迈克尔·伯里的职业动向 - 知名投资者迈克尔·伯里在关闭其对冲基金Scion Asset Management后，正式推出名为《被解开枷锁的卡珊德拉》的付费Substack资讯服务 [1] - 该资讯服务月费为39美元，目前已吸引超过2.1万名订阅者 [1] - 伯里澄清其并未退休，仍在低调操作一个亲友基金，并将Substack专栏视为其“全身心投入”的项目 [1] 对当前AI热潮的总体观点 - 伯里将当前的人工智能热潮与1990年代的互联网泡沫相提并论，认为历史正以相似的韵律重演 [2] - 他指出，投资者正过度推演指数级增长前景，忽视盈利能力担忧，并基于“技术将重塑经济”的假设持续投入巨额资本开支 [3] - 伯里认为，美联储主席鲍威尔近期关于AI公司“实际具备盈利能力”的言论，与2005年前主席格林斯潘坚称美国房价无泡沫的保证形成了令人不安的呼应 [2][3] 对AI基础设施投资与英伟达的看法 - 伯里指出，微软、谷歌、Meta、亚马逊和甲骨文等五大上市巨头，连同若干新兴初创企业，共同承诺未来三年在AI基础设施领域投入近3万亿美元 [3] - 他认为英伟达在此轮AI热潮中扮演了类似互联网泡沫时期思科的角色，即手握全行业所需的“镐和铲子” [3] - 伯里旗下的Scion Asset Management此前曾建立对英伟达的空头仓位，表明其明确的看空立场 [3] 对科技公司会计操作的批评 - 伯里批评主要云服务供应商通过延长资产使用寿命来粉饰盈利数据 [4] - 他估算，2026年至2028年间，此类操作可能导致整个行业的折旧费用少计约1760亿美元，进而虚增报告利润 [4] - 他特别反驳了英伟达关于GPU使用寿命延长证明更长折旧期合理的说法，指出将利用率与价值创造混为一谈最终会虚增盈利 [4] 商界领袖对AI泡沫的观点分歧 - 以OpenAI CEO奥特曼、微软联合创始人盖茨和摩根大通副董事长平托为代表的预警派认为，当前市场存在明显的非理性繁荣，与历史科技泡沫相似 [5] - 以英伟达CEO黄仁勋、AMD CEO苏姿丰和谷歌前CEO施密特为代表的乐观派则坚信当前的投资热潮是基于技术革命带来的真实需求 [5] - 以Meta CEO扎克伯格、亚马逊创始人贝佐斯为代表的审慎中立派承认市场存在过热迹象，但认为只要技术持续进步，长期价值终将兑现 [5]