财务表现 - 公司2026财年第二财季收入为2477.95亿元，同比增长5%，剔除已出售业务影响后同口径收入同比增长15% [1] - 公司经营利润为53.65亿元，同比下降85%，经调整EBITA同比下降78%至90.73亿元，净利润为206.12亿元，同比下降53% [1] - 公司经营活动产生的现金流量净额为100.99亿元，同比下降68%，自由现金流由去年同期净流入137.35亿元转为净流出218.4亿元 [1] - 公司核心业务收入保持强劲增长，客户管理收入同比增长10%至789.27亿元 [2] AI与云业务战略 - 公司计划未来三年投入3800亿元用于AI+云基础设施建设，过去四个季度资本开支约1200亿元，已占三年总计划近三分之一 [2] - 公司高管表示AI需求旺盛，未来不排除会根据需求再增加对AI+云的投入 [2] - 公司CEO表示未来三年内不太可能出现人工智能泡沫，人工智能资源整体将处于供不应求的状态 [1] AI与云业务业绩 - 阿里云季度收入达398.24亿元，同比增长34%，增速再创新高 [2][3] - AI相关产品收入连续九个季度实现三位数同比增长 [3] - 公司AI收入在云外部商业化收入占比提升 [2] - 阿里云在中国AI云市场份额达35.8%，超过第二到第四名总和 [3] - 阿里云在全球29个地区运营91个可用区，并宣布在巴西、法国和荷兰新建数据中心 [3] AI业务需求与生态 - 客户对AI需求非常旺盛，阿里云AI服务器上架节奏严重跟不上客户订单增长速度，在手积压订单数量持续扩大 [4] - 公司上线千问App，公测版APP上线一周下载量超1000万，未来将接入电商、地图、本地生活等业务生态场景 [3] 电商与即时零售业务 - 公司中国电商集团业务收入1325.78亿元，同比增长16%，其中电商业务收入1029.33亿元，同比增长9% [6] - 即时零售业务收入同比增长60%至229.06亿元 [5][6] - 客户管理收入增长主要由抽佣比例提升所驱动，得益于"全站推广"渗透率提升及新增基础软件服务费 [6] - 截至10月31日，约3500个天猫品牌将其线下门店接入即时零售 [6] 即时零售业务运营 - 自9月以来，即时零售业务单位经济效益已实现显著改善，得益于履约物流效率提升、高客户留存率及客单价上升 [6] - 10月以来，淘宝闪购的单位经济效益显著改善，每单亏损较七、八月份降低一半，非茶饮订单占比提升至75%以上 [7] - 淘宝闪购最新笔单价环比8月份涨超过两位数，单均物流成本显著降低 [7] - 公司目标三年后闪购业态为平台带来万亿成交，带动相关品类整体市场份额上涨 [7] 国际数字商业业务 - 阿里国际数字商业集团收入同比增长10%至347.99亿元，经调整EBITA实现盈利1.62亿元，去年同期为亏损29.05亿元 [8] - 速卖通Choice业务单位经济效益持续显著改善，其"海外托管"模式已扩展至超过30个国家 [8]