美股12月季节性表现与当前市场动态 - 历史数据显示自1945年以来标普500指数12月平均上涨1.5% [1] - 但本月迄今该指数下跌2% 可能录得自4月以来首个月度下跌 与历史平均涨幅形成对比 [1][2] - 交易员正在权衡12月强劲的历史表现与人工智能相关风险 [2] 人工智能概念股的市场情绪与风险 - 对冲英伟达 微软等大型科技股下跌风险的期权需求接近自2024年8月以来最高水平 [2] - 对人工智能投资回报的不确定性可能限制市场年底前的上涨空间 [3] - 英伟达公布强劲业绩后引发全球股市大幅波动 加剧了市场对人工智能泡沫的担忧 [4] - 人工智能芯片股如英伟达 博通 AMD的估值令投资者感到忐忑 [1] 机构投资者观点与仓位信号 - 部分投资者正在人工智能相关热门股票仓位上获利了结 [3] - 德意志银行数据显示追踪股票敞口的指标上周自7月以来首次转为低配 [4] - 超大盘成长股和科技股相对于普通股票的跑赢程度仍位于长期趋势通道高位 使其易受冲击 [4] - 摩根士丹利认为近期抛售潮可能接近尾声 短期回调是布局明年多头仓位的良机 [6] 宏观经济与政策背景 - 美联储理事沃勒表示支持下月降息后 标普500指数周一上涨1.5%至6705.12点 [2] - 投资者目前押注12月货币政策会议降息的概率约为70% [4] - 市场面临劳动力市场暗示经济增长显著放缓 科技巨头在人工智能上巨额投入以及美联储内部对降息步伐存在分歧等背景 [3] 长期市场展望与盈利预测 - 巴克莱银行将2026年底标普500指数目标预期大幅上调至7400点 核心理由是人工智能驱动的科技股强劲业绩 [5] - 摩根士丹利预计标普500指数未来一年将攀升至7800点 较当前水平有约18%上涨空间 [6] - 德意志银行预计标普500指数明年每股收益将增长14%至320美元 并预测该指数在2026年底前突破8000点 [6] - 乐观预期认为市场领涨板块将从大型科技股拓展至金融股和周期性板块 [6]