全球AI产业动态与市场表现 - A股三大指数集体收涨，上证指数涨0.87%，深证成指涨1.56%，创业板指1.77%，北证50涨0.76% [1] - 科技股情绪好转，AI硬件方向全天强势，通信ETF(515880)上涨3.67%，今年以来涨幅达84.38%，位列A股全市场行业主题ETF第一 [1] - 谷歌股价年内涨幅达68.84%，是2025年"七大科技巨头"中表现最强的股票 [5] 谷歌AI生态崛起与行业影响 - Meta据悉正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，用于数据中心建设 [4] - 谷歌自研TPU部署于自有数据中心并向大型客户出租算力，潜在交易可能抢占英伟达年收入的10%份额，带来数十亿美元新增收入 [5] - 谷歌云部门部分领导层已向内部表达抢占英伟达年收入10%份额的目标 [5] - 谷歌服务容量每六个月翻倍增长，未来五年计划实现1000倍扩展 [18] - 谷歌在芯片(TPU)、网络(OCS)、模型(Gemini)到应用方面构筑完整的技术与商业应用闭环 [18] - 谷歌主力版本Gemini 3 Pro在多项权威基准测试中表现突出，被认为已经超越竞争对手OpenAI的GPT-5.1模型 [19] - OpenAI首席执行官在内部备忘录中承认谷歌最新进展可能给OpenAI带来"暂时的经济逆风" [19] AI模型技术快速迭代 - Anthropic发布Claude Opus 4.5，其编程实力强劲，对发布仅一周的Gemini 3 Pro、GPT-5.1形成降维打击 [6] - 阿里连续发布千问、灵光等AI应用，千问公测一周下载量突破1000万，成为至今增长最快的AI应用 [9] - 通用AI助手灵光上线6天总下载量突破200万，首次破百万下载用时4天，再破百万时间压缩到2天 [9] AI硬件产业链机遇 - 随着TPU出货量预期上修，OCS渗透率提升以及1.6T光模块放量，相关硬件供应商将迎来发展机遇 [18] - 通信ETF(515880)所跟踪的通信设备指数中，"光模块+服务器+铜连接+光纤"合计权重占比超过81%，其中光模块独占52%，服务器占比达22% [21] - 前十大重仓股中，"易中天"(新易盛、中际旭创、天孚通信)合计占比超过43% [21] - 截至11月24日，通信ETF(515880)本月净流入15.01亿元，年内净流入达76.88亿元，最新规模为118.87亿元，年内规模增幅超过380% [22] 行业竞争格局变化 - 高盛交易台数据显示，以谷歌和博通为核心的组合，正展现出对以微软、Oracle等为代表的"OpenAI链"的强烈替代趋势 [5] - 谷歌的强势给其他巨头开发自己ASIC的路线带来全新挑战，Meta去年大张旗鼓要自研ASIC但未能贯彻下去 [20] - 英伟达作为第三方与微软、Meta、OpenAI等大科技公司不存在业务竞争，CUDA+GPU组合已被AI界验证 [20] - 谷歌通过Gemini 3证明前沿模型技术仍处于快速迭代期，ScalingLaw依然有效 [20]