新兴产业政策支持 - 工业和信息化部启动国家新兴产业发展示范基地创建工作，聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、生物、高端装备、智能网联新能源汽车、绿色环保、低空装备、航空航天等重点领域 [1] - 计划到2035年创建100个左右园区类示范基地和1000个左右企业类示范基地 [1] - 工业和信息化部将从促进产业链协同创新、持续营造良好产业环境、坚持开放合作三方面推动集成电路产业高质量发展 [1] 半导体与集成电路产业 - 工业和信息化部推动集成电路产业与人工智能、新能源、智能网联汽车等战略性新兴产业深度融合，以提升产业链价值 [1] - 半导体板块在AI需求驱动下表现突出，2025年第三季度归母净利润同比增长73%，毛利率和净利率均环比提升 [2] - 2025年第四季度DRAM合约价预计环比上涨23%-28%，HBM高需求持续支撑高端产能倾斜，NAND Flash也迎来涨价趋势 [2] 电子行业表现 - 电子行业2025年前三季度整体营收同比增长11%，归母净利润同比增长29% [2] - 消费电子板块受益于传统旺季，2025年第三季度营收和归母净利润同比分别增长19%和26% [2] - AI推理需求提速、国产AI创新突破以及AI眼镜等新终端兴起，被视为未来产业发展的关键驱动力 [2] 存储市场动态 - 服务器领域存储位元需求增幅领先其他应用，预计2025年服务器在DRAM中的占比将提升至36%，在NAND Flash中占比升至30% [2] - 在AI高景气与国产化替代加速背景下，国内存储厂商有望持续受益于行业景气修复 [2] 宏观流动性 - 央行于2025年11月开展10000亿元中期借贷便利操作，当月MLF净投放规模为1000亿元 [3] - MLF延续净投放，配合买断式逆回购超额续作，两类工具共计释放长期流动性6000亿元，与10月水准一致 [3] - 预计年末剩余时段央行大概率继续维持宽松的数量操作模式，资金面或维持相对稳健偏松走势 [3] 创业板市场表现 - 截至2025年11月25日13:18，创业板指数强势上涨1.86%，创业板ETF广发(159952)上涨1.86%，盘中最高涨超2% [3] - 截至2025年11月24日，创业板ETF广发近3月累计上涨9.11%，前十大权重股合计占比58.2% [3] - 权重股阳光电源上涨5.70%，第二大权重股中际旭创上涨4.14% [3] 创业板ETF资金流向 - 截至2025年11月24日，创业板ETF广发近3月规模增长12.14亿元，近1周份额增长2.75亿份 [4] - 创业板ETF广发近5个交易日内有4日资金净流入，合计吸引资金5.67亿元 [4] - 创业板ETF广发紧密跟踪创业板指数，由创业板中市值大、流动性好的100只股票构成，聚焦电力设备、医药生物、电子等战略性新兴产业 [4]