市场情绪与抛售概况 - 市场恐慌情绪升温，波动率指数VIX一度升至27 [1] - 英伟达公布财报后，市场出现自4月低点以来最大规模的资金外流，涉及247只股票，约占观察范围内1500只股票的近20% [2] - 科技股出现68只资金外流，非必需消费品股41只，工业股资金外流占比达18%，抛售主要集中在这些周期性板块 [3] 资金流向与去杠杆化 - 过去6至8周内，所有ETF资金外流中有40%来自加密货币领域，市场去杠杆化与此领域相关 [4] - 此次抛售的不同之处在于巨型市值科技股进入回调，而此前市场仅是断断续续的下跌 [5] - 加密货币市场的大规模清算事件产生连锁反应，资金外流的影响开始蔓延至其他资产类别，特别是股票 [6][7] 科技板块投资机会 - 半导体板块在抛售中已进入回调区域，该板块是今年涨幅巨大的领域，涉及博通、Lam Research、KLA等公司，人工智能主题交易被认为有多年持续潜力 [9][10] - 巨型市值科技股中，Meta从高点下跌26%，此类历史性回撤被视为逐步建仓的机会 [11] 需谨慎对待的板块 - 医疗保健板块出现超买信号，该板块是过去两个月资金买入最多的板块，生物科技和大型制药公司涌入大量资金，走势看起来有些不可持续，可能不具备巨大上涨空间 [12][13] 市场前景展望 - 当前回调被视为短暂波动，对2026年持非常乐观态度，企业盈利仍在持续，此次回撤没有主要催化剂，仅是健康回调 [14] - 市场有望很快再创新高，标普500指数仅31%的成分股高于其50日移动均线，纳斯达克指数该比例为27.7%，小盘股为26%，表明多数股票有巨大上涨空间 [15][16]