股价表现与机构评级 - 百度股价涨幅扩大至近8% [1] - 摩根大通将百度目标价大幅上调至188美元 [1] 投资叙事转变 - 公司正从传统搜索广告公司转型为AI基础设施供应商 [1] - 此次上调目标价的催化剂将来自云及AI基础设施业务的增长，而非传统广告业务的反弹 [1] 增长驱动力与财务预测 - 昆仑芯片销售及GPU计算需求预计将推动公司营收增速显著提升 [1] - 云业务收入预计将在2026年实现61%的增长 [1] 业务前景分析 - 摩根大通对百度传统广告业务前景持相对谨慎态度 [1]