港股IPO申请与募资用途 - 公司于11月20日向港交所递交IPO申请，距离9月29日公告筹划发行H股事项不到两个月，联席保荐人为国泰海通和国泰君安国际 [1] - 港股IPO募集资金拟用于提升研发能力、通过设备投资提升产能及升级核心生产工艺、进行战略投资及收购、扩展海内外生产基础设施以及用于营运资金及一般企业用途 [1] 业务概况与市场地位 - 公司是一家AI硬件智能制造平台公司，提供从核心材料、精密功能件、模组到精品组装的全链条产品矩阵，产品应用于AI硬件、汽车及低空经济等领域 [2] - 以2024年收入计，公司在全球AI终端设备高精密功能件市场排名第一，在全球AI终端设备高精密智能制造平台行业中排名第三 [2] - 公司直接面向客户销售，无外部经销商，商务中心由1001名人员组成，为遍布30多个国家和地区的超4000名客户提供服务，运营62个区域中心，其中14个位于海外 [2] 收入结构与地域分布 - 报告期内，AI硬件业务收入占比分别为91.2%、89.9%、92.1%和87.6%，呈震荡下滑趋势，同期汽车及低空经济业务收入占比从3.1%小幅升至5.2% [2] - 公司境外收入占比从2022年的26.2%升至今年前三季度的47.3%，同期境内收入占比从73.8%下滑至52.7% [3] - 截至今年三季度末，公司有约10万名全职员工，其中16.4%位于海外 [3] 财务表现 - 报告期内，公司收入分别为345.03亿元、341.54亿元、442.6亿元以及375.90亿元，对应期内利润分别约为15.6亿元、20.14亿元、17.61亿元以及19.66亿元 [4] - 2024年营收较2023年增长29.59%，但出现“增收不增利”情况 [4] 客户与供应商集中度及重叠情况 - 报告期内，来自前五大客户的总收入分别为169.47亿元、177.67亿元、247.73亿元和212.13亿元，分别占总营收的49.1%、52.0%、56.0%和56.4% [4] - 来自单一最大客户的收入占比分别为24.4%、24.2%、22%和18.4% [4] - 报告期内，公司前五大客户中的多位同时也是公司的供应商，所产生的收入占各期总收入比例较高，同时前五大供应商中的部分也是公司的客户 [4] 公司历史与融资情况 - 公司实控人为董事长曾芳勤，合计控制公司58.64%股权，自借壳登陆A股以来累计分红约29亿元 [5][6] - 公司曾考虑于2022年发行GDR在伦敦上市，后终止并改为发行可转债融资，2024年11月发行可转债融资约21.37亿元 [6] 资产负债与运营数据 - 报告期内，公司贸易及其他应收款项分别为102.17亿元、102.31亿元、128.25亿元和144.61亿元，呈增长趋势 [7] - 报告期内，贸易及其他应付款项分别为83.94亿元、96亿元、119.39亿元和137.64亿元，亦呈增长趋势，截至今年三季度末占流动负债比例达62.4% [7]