发行概况与市场表现 - 公司于11月24日正式启动科创板发行，发行价定为114.28元/股，创下2025年以来A股新股发行价新高 [1] - 本次发行网上有效申购户数为482.66万户，有效申购股数为462.17亿股，网上发行初步中签率为0.02423369% [1] - 由于网上初步有效申购倍数高达约4126.49倍，启动回拨机制，将560.00万股从网下回拨至网上，回拨后网上最终发行数量为1,680.00万股，网上最终中签率为0.03635054% [1] 融资规模与估值 - 按114.28元/股的发行价计算，公司预计募集资金总额为80亿元，融资规模为2025年科创板之最 [3] - 此次发行市销率为122.51倍，发行后总市值达到537.15亿元 [3] - 公司在2025年6月26日以310亿元人民币的企业估值位列《2025全球独角兽榜》第212位 [3][5] 公司业务与背景 - 公司成立于2020年，从事GPU相关的计算基础设施建设和提供一站式解决方案，被称为“中国版英伟达” [3] - 公司实际控制人张建中控制公司44.07%股份，其曾在英伟达工作长达14年，并担任全球副总裁、中国区总经理 [3] - 公司曾获得五源资本、红杉中国、联想创投、腾讯、深创投、字节跳动、小马智行、中国移动旗下产业基金等多家知名机构投资 [3] 财务数据与业绩 - 公司营业收入持续高速增长，从2022年的0.46亿元增长至2024年的4.38亿元，复合增长率达208.44% [5] - 2025年上半年，公司营业收入为7.02亿元 [5] - 公司2022年至2024年归母净亏损分别约为18.4亿元、16.73亿元、14.92亿元，2025年上半年归母净亏损约2.71亿元，近三年半累计归母净亏损约52.76亿元 [5] - 公司预测最早可于2027年实现合并报表盈利 [5]