军工行业近期表现强劲 - 国防军工行业在31个申万一级行业中单日涨幅排名第一 [3] - 军工龙头ETF（512710）单日涨幅达到3.97% [3] - 在上周市场大跌时，军工行业跌幅相对较低，表现出抗跌性 [2] 看好军工行业的核心逻辑 - 行业拥挤度处于低位 [2] - 三季报显示，国防军工行业的“预收账款+合同负债”增速在31个申万一级行业中最高 [2] - 中长期看，军贸订单增长，且作为强计划性行业，在五年规划正式落地的第一年通常有显著超额收益 [2] - 中国军工在全球地位提升，五年规划启动构成利好 [5] 军工龙头ETF概况 - 军工龙头ETF（512710）是唯一跟踪中证军工龙头指数（931066）的ETF产品 [4] - 指数覆盖军工全产业链关键环节的30只龙头股 [4] - 成分股涵盖上游关键领军企业（如军用连接器龙头、高端钛合金供应商）、中游核心分系统厂商（如航空发动机大厂）及下游主机厂（如战机总装企业） [4] 军工细分领域增长点 - 航空航天是军工核心增长点 [7] - 我国卫星物联网业务商用试验正式启动，标志着从技术阶段迈向大规模商业化应用 [7] - 卫星物联网应用场景广泛，可为车辆、船舶、无人机等提供全域覆盖信息服务 [8] 卫星通信市场前景 - 我国卫星通信市场规模2023年超800亿元 [8] - 预计2024-2029年年均复合增速约15%，2029年市场规模有望突破2000亿元 [8] - 可回收火箭“朱雀三号”预计11月下旬首飞，其可回收部分造价占整个火箭的70%，投入使用后将大幅降低发射成本 [8] - “朱雀三号”一次最多可搭载18颗卫星，将极大降低卫星互联网产业链成本，刺激需求爆发 [9] 相关ETF产品表现 - 卫星ETF（563230）单日涨幅达到3.79% [10] - 该产品跟踪中证卫星产业指数（931594），选取50只业务涉及卫星制造、发射、通信、导航、遥感等领域的上市公司证券 [10] - 指数偏向0-300亿市值的中小市值风格，主要分布在国防军工行业，集中于航天装备、军工电子、半导体等二级行业 [10]