文章核心观点 - 证券行业正处于从“规模竞速”向“功能提升”转型的关键期，弘扬和培育专业文化是服务金融强国建设、应对行业变革挑战、实现高质量发展的核心路径 [1][5][14] - 证券公司需将专业精神融入战略与管理，通过文化引领、能力筑基与价值赋能，以文化“软实力”驱动核心竞争力提升 [1][14] 行业背景与政策导向 - “十五五”规划建议17次提到“金融”，强调加快建设金融强国，优化金融机构体系，要求资本市场提高制度包容性、适应性，健全投融资功能，积极发展直接融资 [2] - 新“国九条”明确提出“培育一流投资银行和投资机构”及“加强投行能力和财富管理能力建设” [4] - 新修订的《证券公司分类评价规定》突出“功能发挥”导向，引导行业构建多层次专业服务体系 [4] 行业现状与挑战 - 行业壁垒缩小，轻资本业务同质化竞争加剧，经纪、承销、财务顾问等佣金费率下行 [5] - 投行业务集中度下降，2022年至2025年二季度，上市券商投行业务CR5从56%降至46%，CR10从72%降至65%，反映专业化转型的可行性 [5] - 重资本业务收入贡献显著提升，截至2025年二季度，证券投资收益占证券公司营业收入比重已近40%，成为行业第一大收入来源 [5] - 行业面临从通道向价值创造枢纽的角色转变，以及公募费率改革带来的业务转型趋势 [10] 专业文化的重要性与作用 - 专业文化是将个体专业优势凝聚为组织系统优势、把无形理念转化为可持续信任资本的关键 [6] - 专业文化可外化为可信赖的品牌声誉和市场形象，是能带来长期价值回报的无形“信用”资产，可催生“信任溢价”并激活资源集聚效应 [6] - 专业文化建设质量关系到证券公司专业服务供给质量、服务实体经济质效以及资本市场运行效率和稳定性 [4] 专业文化建设的实践路径 - 战略引领，以特色化专业化为发展导向：证券公司应摒弃“大而全”的盲目扩张，聚焦自身禀赋，在投行、财富管理、资管、机构服务、特定行业研究等领域明确差异化定位 [7] - 服务为本，以政治性人民性为使命担当：将专业能力融入国家战略，服务科技自立自强、新质生产力、绿色低碳等重点领域；坚持以人民为中心，提升财富管理专业水平，增强普惠金融服务 [8][9] - 能力筑基，以投行投研投资为核心突破： - 投行领域：聚焦“五大专业能力”，实现从“保荐承销”单一服务向“投行+”专业一体化金融业务体系转变，打造全生命周期服务链 [10] - 投研领域：回归研究本源，聚焦“五篇大文章”重点产业和关键企业，产出高价值投资建议或发展策略，以投研“链”动多业务协同 [10][11] - 投资领域：加强投研创新赋能，优化资产配置与风险管理，秉持长期价值、审慎投资理念，通过“投早、投小、投长期、投硬科技”支持解决“卡脖子”难题 [11] - 人才驱动，以专业化价值观为内生动力：聚焦价值创造引擎，加强员工培训与轮岗，提升项目甄别、估值定价、风险管理等核心领域的专业精度；将“五要五不”中国特色金融文化内化为行为准则 [12] - 体系护航，以合规风控治理为保障防线：坚持“合规、风控、治理”体系建设协同推进，完善内控合规制度，强化对创新业务的前瞻性制度供给；厚植廉洁从业文化根基，确保合规要求在业务环节中落地生根 [13]