市场环境分析 - 近期市场波动加大受AI叙事争论、流动性收紧及地缘扰动影响 [1] - 当前市场调整已具备空间感，9月下旬市场中枢位或有较强支撑 [1] - 后续行情走势环境或更健康，因海外流动性预期改善、国内资金压力减弱及市场情绪消化 [1] 配置策略 - 当前市场估值接近合理中枢，若超调可适度提升仓位 [1] - 配置应围绕中期主线并重视安全边际 [1] - 关注低位内需消费、国产算力及创新药等板块 [1] - 继续持有大金融以降低投资组合波动性 [1]