公司整体业绩 - 公司FY25/26Q2收入为204.5亿美元，同比增长14.6%，超出彭博预期1.7% [1] - 毛利率为15.4%，较彭博预期低0.06个百分点 [1] - 经调整归母净利润为5.1亿美元，同比增长26.7%，经调整归母净利率提升至2.5%，超出彭博预期0.3个百分点 [1] - 销售费用率和研发费用率分别较彭博预期低0.4个百分点和0.3个百分点 [1] 智能设备业务集团（IDG） - IDG实现收入151.1亿美元，超出彭博预期3.7%，同比增长11.8%，环比增长12.2% [1] - 经营溢利率为7.3%，超出彭博预期0.07个百分点，同比持平 [1] - AI PC加速渗透，渗透率提升至33% [1] - 摩托罗拉智能手机业务创下新机激活量历史新高 [1] 基础设施方案业务集团（ISG） - ISG实现收入40.9亿美元，低于彭博预期3.9%，同比增长23.7%，环比下降4.7% [1] - 经营溢利率为-0.8%，超出彭博预期0.54个百分点，同比提升0.3个百分点 [1] - AI基础设施订单储备强劲 [1] - 海神液冷营收同比增长154% [1] 方案服务业务集团（SSG） - SSG实现收入25.6亿美元，创季度营收新高，超出彭博预期3.2%，同比增长18.1% [1] - 经营溢利率为22.3%，超出彭博预期3.1个百分点，同比提升1.9个百分点 [1] - 营收连续18个季度实现双位数增长 [1] - 长期前景稳健向好，受益于混合云、人工智能和数字化工作场所解决方案等高增长行业的利好因素 [1] 未来业绩展望 - 预计公司FY25/26-FY27/28年经调整归母净利润将分别增长16.9%、9.9%、13.3%，达到16.8亿、18.5亿、21.0亿美元 [1] - 股价对应FY25/26-FY27/28年市盈率分别为9.2倍、8.4倍、7.4倍 [1]