财务业绩表现 - 公司营收和盈利超出分析师预期 股价在盘后交易中大幅上涨 [1] - 公司将超过一半的营收转化为净利润 [6] 数据中心与AI业务增长动力 - 数据中心营收和盈利继续以极快速度增长 Blackwell GPU是主要推动力 [3] - 超大规模客户需求持续超过供应 表明AI支出依然强劲 [3] - Blackwell Ultra系统已成为客户类别中的领先架构 [4] - 网络业务收入从2025财年第三季度的31亿美元增长至2026财年第三季度的82亿美元 使公司成为全球最大的网络业务 [4] - 对GPU的强劲需求加上网络侧的大规模扩张 显示AI投资周期仍处于扩张模式 [5] 竞争格局与盈利能力 - 尽管竞争加剧且支出增加 公司利润率仍保持极高水平 [7] - 竞争主要来自AMD和博通 后者通过与超大规模客户合作设计AI芯片并提供网络设备 在某些固定模式AI任务上可能更具成本效益 [6] - 市场足够大 允许多种解决方案在超大规模AI数据中心中蓬勃发展 [7] 市场与运营亮点 - 管理层预计下一财季来自中国的数据中心计算收入为零 表明公司在关键市场受限情况下仍能交出优异业绩 [5]